政策压力下，大宗商品降温，中钢协喊话钢材市场异动原因

政策层面的压力或使暴涨的大宗商品价格降温，继国家稀土办发文稳定稀土市场后，中国钢铁协会再度向钢铁市场发出公开呼吁。

8月10日晚间，中国钢铁协会官方微信发布文章，针对近期黑色金属期货市场及钢铁上市公司股价出现“异常波动”，进而推高钢材现货市场价格的现象，8月9日，中国钢铁协会邀请部分钢铁企业、期货交易所、期货公司、钢铁电商公司、信息咨询公司代表，共同研究分析了“异常波动”的原因。

受此消息影响，8月10日晚间，螺纹钢、铁矿石主力1801合约小幅低开，焦炭主力合约则继续上涨。不过，截至发稿，螺纹钢、铁矿石主力合约均有所收红。

8月11日夜间交易

值得注意的是，2017年初，由于“地条钢”全面取缔，市场出现一波投机热潮，推高了钢材现货、期货价格以及进口铁矿石价格。钢协及时召集部分长材企业召开座谈会，企业通过正确判断，稳定了市场。

价格上涨不是由供求关系引起的

在中钢协发布该文件前，业内曾有传言称，中钢协将组织行业参与者召开“闭门会议”。8月10日发布的公开文件证实了上述传言。

“与会代表一致认为，当前钢材期货价格大幅上涨，不是市场需求旺盛，也不是市场供给减少，而是部分机构去产能、去“黑钢”、环保督察以及2+26城市大气污染防治方案被过度解读甚至曲解”，中国钢铁工业协会在声明中表示。

与此同时，中国钢铁协会也对近期钢价上涨作出明确表态，将其定性为“投机行为”。

中钢协称，环保将造成下半年钢铁产品供给大幅减少、钢价将暴涨的极端结论广泛传播，这种市场形势判断无疑放大了环保等相关政策对市场供给的影响，夸大了环保政策对市场供给的影响是片面的、危言耸听的炒作，不免让人产生牟取暴利的嫌疑。

会议指出，市场再次炒作环保政策，以严格的环保政策作为钢企大规模停产、限产的虚拟依据，从而引发供需双方对下半年钢铁供需平衡的担忧，这种猜测或将对化解钢铁过剩产能产生负面影响。

中钢协对目前市场炒作的理由逐一驳斥，并指出“市场炒作者对环保政策缺乏透彻理解，2+26城市大气污染防治方案是根据雾霾对本区域影响大小制定的，企业采取的停产、限产措施，不能等同于直接影响50%的钢铁产量。”

此外，他们不了解钢铁行业和钢铁企业的环保状况，目前大部分会员企业总体上实现环保排放达标没有问题，不相信地方政府能够科学、公正地执行环保政策。

“我们相信钢铁企业会进一步加大环保投入，为改善环境作出新的贡献。我们相信地方政府不会对环保达标的企业采取‘一刀切’的停产、限产措施。因此，环保严政策对钢铁产品的影响会很大，对市场供应的影响有限。”中钢协有关人士表示，环保严政策对钢铁市场供应影响有限，不能谈环保，什么都怕。

与会钢铁企业也表示，考虑到市场供求关系和下游用户的承受能力，不会随意涨价，也不愿意看到钢价出现大的波动，他们对行业平稳运行的渴望和期待超过了各方的期望，我们将积极维护行业平稳运行。

市场面临短期压力

事实上，受“中频炉”清理、环保检查等消息影响，近期确实有部分资金流入黑色商品。

以最受关注的螺纹钢期货为例，5月2日持仓量为379.9万手，到7月13日高位时，这一数字已增至592.8万手，同样的情况也出现在热轧卷板、铁矿石和焦炭上。

但单从价格来看，期货相对于现货价格仍处于贴水状态，因此推动价格上涨的主要力量依然是现货价格。

8月10日，国内钢价继续上涨，据消息称，当日国内钢坯价格上涨100元至3850元/吨，现货市场价格上涨明显，成交较为活跃。

与此同时，全国25个主要城市螺纹钢价格均出现上涨，其中，上海、济南、广州、天津、沈阳、重庆等15个城市螺纹钢价格上涨10-130元/吨，北京、石家庄等城市价格上涨130元/吨，涨幅最大。

“协会组织这次会议，表明不希望钢价上涨过快的态度，也是对当前钢材市场的一个内部协调，如果效果不好，后续上级部门可能会介入干预”，中信期货研究部副总经理刘斌10日晚间指出。

他表示，短期内，市场可能面临一些压力。从去年煤炭价格的表现来看，在引起高层重视后，价格继续上涨的势头已经减弱。但系铃人总要解铃，煤炭价格最终回落，是因为“276工作日”限产取消，钢铁行业也是如此。

“虽然钢企也表态要稳价，但钢价上涨是产能去化、中频炉清理、环保督查三大因素叠加的结果，如果上述条件不发生改变，钢材供给侧缩减的逻辑不发生改变，价格自然难以回落”，刘斌分析道。

值得注意的是，虽然10日午后钢铁股出现异常走势，但截至当日收盘，仅柳钢股份上涨，其余钢铁股全部下跌，5天之内4次涨停的安钢股份也未能幸免。

一位曾经操作方大特钢的私募人士表示，7月份以来，不少钢铁股涨幅达30%至40%，调整风险已经很大，“随着监管压力加大，钢价很有可能上涨，如果市场回落，三季度钢铁企业的盈利能力也会受到影响。”

上述私募人士表示，从整体市场来看，本周指数虽然下跌有限，但部分周期股开始回调，此时更应该注重规避风险，而不是扩大业绩。