钢铁业重回产能过剩优胜劣汰是必然趋势

巴菲特有句名言：“当潮水退去，你才知道谁在裸泳”。

涨潮的时候你永远不知道谁在裸泳，这些人都是幸运的傻瓜。 只有潮水退去，才知道谁在裸泳。 就像近期的钢材市场一样。 钢材价格上涨，大家都赚钱。 当市场暴跌时，才发现那些“裸泳”的人早已血本无归。

当前钢铁市场的趋势是，行业洗牌在所难免。 潮水退去后，优胜劣汰是必然趋势。

钢铁行业产能过剩回归

5月4日青年节昼夜交易中，期货再次下跌，市场情绪再次变得悲观，这表明原材料下跌，制成品跟随下跌。 当晚，铁矿石价格下跌约3.2%，成品价格下跌约2.2%。 也表明现阶段的下跌是基于原材料负反馈的下行趋势。

近日，国家统计局公布了2023年3月分行业主要工业经济指标。数据显示，截至2023年3月，黑色金属冶炼及压延加工业亏损企业亏损总额达309.1亿元，比去年同期增加105.7亿元，增长52%。 此外，截至2023年3月，黑色金属冶炼及压延加工业累计平均从业人员数据为188.7万人，较去年同期大幅减少10.1万人。

近期，多家钢铁企业公布一季度报，不少企业利润下滑甚至亏损。 宝钢股份刚刚发布的一季报显示，公司归属于上市公司股东的净利润18.45亿元，同比下降50.56%。 鞍钢、马钢、重钢等钢铁上市公司也于当天披露了一季报。 其中，马钢股份一季度亏损5.09亿元，同比下降140.63%； 鞍钢股份一季度亏损1.49亿元，同比下降110.05%。 ; 重钢一季度亏损1.05亿元，同比下降123%。

中国钢铁工业协会给出的理由是，“一季度钢材价格同比降幅大于原燃料价格降幅，钢铁行业利润率处于较低水平。”

同时，多位业内人士指出，我国钢铁行业再次进入产能全面过剩时期，减产限产是下半年钢厂能否扭亏为盈的关键。 但考虑到目前钢厂的即期成本仍有边际贡献，钢厂减产积极性不高，仍有下降空间。

业内人士表示，从目前来看，市场总体处于下行周期。 市场对五一后反弹的预期基本落空，且随着利空因素不断增多，钢价继续承受下行压力。 从目前来看，市场需要解决两个矛盾。 一是原材料端焦煤、铁矿石与下游钢铁之间的利润平衡矛盾，随着原材料持续下跌，这一矛盾或将趋于稳定； 另一方面，钢材本身的供需矛盾，仍然需要钢厂进一步减产，延长局势稳定的时间。 无论如何，市场极其脆弱，钢坯出现加速下跌迹象。 如果产成品大幅下滑，底部可能会提前到来。

化解产能过剩刻不容缓

2015年是中国钢铁行业的拐点。 中国钢铁工业协会2016年2月15日发布报告称，2015年全国粗钢产量8.04亿吨，同比下降2.3%，为近30年来首次下降。 钢材实际消费量6.64亿吨，同比下降5.4%，为1996年以来首次下降。即便如此，中国粗钢产量仍占世界粗钢产量的一半——49.54%。

2013年以来，钢铁行业进入新一轮“去产能”进程。 这个术语对于钢铁行业来说并不新鲜。 自2003年国家发改委发布关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的892号文件以来，随着钢铁行业的发展，“去产能”年年被提及。

进入2023年后，我国钢铁产量持续上升，3月份粗钢日产量达到往年同期最高水平。 钢铁产量高于消费的现实，导致钢铁企业库存高于去年同期，进而导致钢材价格下跌。

钢铁行业面临产能过剩危机，一直是很多人的共识。 甚至有人调侃：“从最直观的角度来看，钢铁企业每吨钢材的利润高峰时可以达到1000元左右，相当于一部普通手机。后来逐渐下降到一公斤的水平。”猪肉和一瓶矿泉水。后来，每吨钢材的利润一度只有0.43元，两吨加起来赚的钱还不够买一根冰棍。”

据外媒报道，美国钢铁行业多位重量级人物在一次聚会上表示：“近年来，钢铁行业的产能过剩一直是这个领域的眼中钉。产能过剩导致价格下跌，让很多企业都难以生存。”钢铁公司才能维持生计。”

业内人士表示，产能过剩难以化解的原因有很多，既有国内外宏观环境的影响，也有各方利益动机的影响，还有体制机制、管理模式、和发展模式。

对于影响钢厂利润的原材料价格走势，多位业内人士认为将是下跌趋势。 比如，在铁矿石原材料方面，鞍钢原燃采购中心业务信息部经理荆党预计，我国铁精矿产量有望增加今年同比增加300万吨，铁矿石进口将增加2000万吨左右。 铁矿石平均价格将低于2022年。

从近期一系列信息来看，国内市场对中国钢铁行业的前景十分悲观。 对于未来钢价走势，业内人士表示，目前很难判断钢价何时会下跌。 熊市没有底部，牛市没有顶部。 他坦言，如果钢厂不减产，未来钢市就不会启动。