7 月官方制造业 PMI 回落，企业生产经营总体继续恢复性扩张

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热点

1、据Wind消息，7月中国官方制造业PMI为49，位于临界点下方。制造业景气水平有所下滑，预期为50.4，前值为50.2；官方非制造业PMI为53.8，预期53.8，前值为54.7，资本市场服务、保险、房地产、租赁和商务服务等行业商务活动指数低于临界点。 7月份综合PMI产出指数为52.5，仍高于临界点，表明我国企业整体生产经营持续恢复和扩张。

2、国家统计局指出，7月份，受传统生产淡季、市场需求释放不足、高耗能行业景气度下滑等因素影响，制造业PMI回落至收缩区间。市场需求不足是制造业企业当前面临的主要困难，制造业恢复发展的基础需夯实。非制造业连续两个月恢复增长。其中，服务业持续复苏，建筑业加速扩张，基础设施项目建设加快，市场需求回升，企业就业持续增加，行业有望保持平稳增长。

3、Wind宣布多项关系国计民生的重要新规将于8月实施，包括：反垄断法首次修改后实施，保护公平竞争；期货及衍生品《基本法》将实施；财政部、住房城乡建设部将提高建设项目进度款支付比例提高至80%；创新型中小企业评价标准明确； “国五”二手车进口限制全国解除；新国标明确粽子、月饼的包装不得超过三层； 《中国清洁发展机制基金管理办法》和《互联网用户账户信息管理规定》实施。

4、Wind消息，本周全球金融市场发生大事！经济数据方面，中国7月财新制造业PMI以及美国、欧元区7月制造业PMI将陆续发布。美国7月非农就业报告将于8月5日发布，中国7月外贸数据将于8月发布。 7日公布。金融会议方面，英国央行将于8月4日召开利率会议，加息50个基点几成定局；第31次“OPEC+”部长级会议将于8月3日召开，财报方面，汇丰控股、贵州茅台、阿里巴巴等主要企业将陆续披露中期报告。

02

全球市场

1、Wind消息，美联储7月加息，全球风险资产逆袭。机构并不认为紧缩周期已经暂停。美联储在 12 个月后试图设定通胀和经济水平的政策目标时，仍然“困难重重”。然而，通货膨胀和政策环境都在迅速变化。锚定未来并不容易，市场存在波动空间。还是蛮大的。

2、据Wind消息，现代汽车今年第二季度在华销量为3.7万辆，同比下降60.9%，市场份额下滑至1.5%。起亚的销售业绩也惨淡。第二季度中国市场销量1.6万辆，同比下降49.3%。

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宏

1、新华社发表《贯彻落实中共中央政治局会议精神做好下半年经济工作系列回顾》指出，当前正处于经济发展的关键时期经济复苏。要全面贯彻落实这次会议精神，把思想和行动统一到中央经济工作方针上来。经济工作决策部署已经作出，我们要共同努力克服前进中的风险和考验，保持经济社会发展大局稳定。

2、Wind数据显示，本周央行公开市场逆回购将到期160亿元，其中周一起分别到期50亿元、50亿元、20亿元、20亿元、20亿元到星期五。

3、据证券时报报道，上半年各地区经济运行数据陆续出炉。从已公布的主要经济指标来看，即使受到突发因素冲击，全国各省区市经济运行仍呈现韧性，经济复苏新动能作用已成为日益突出。上半年，全国29个省区市经济保持正增长。其中，23个省区市经济增速等于或优于全国水平。以高技术制造业投资、新兴消费为代表的经济新动能对稳定经济发挥了重要作用。

4、据经济参考报报道，中国中小企业协会近日发布了“中小企业发展指数”最新情况。 6月份总体指数止跌回升，工业、交通运输、邮政仓储、批发零售等8个分行业指数均环比回升。资本指数、市场指数、劳动力指数等分项指数环比回升。相关指标积极变化的背后，是一揽子稳增长政策持续发力、中小企业生产经营逐步好转、发展信心进一步增强。

5、据第一财经统计，三孩政策实施以来，多地密集释放生育支持政策。目前，已有30个省份完成了人口与计划生育法规的修订，至少有18个省份发布了实施方案。

6、中国社会科学院文化研究中心等联合发布《文化蓝皮书：中国乡村文化发展报告（2018-2021年）》，这是我国首部乡村文化蓝皮书。蓝皮书指出，快速城市化的“漩涡效应”造成乡村世界的“空间折叠”，“人口多元化”成为未来乡村的新常态。

七、为继续巩固新冠疫情防控成果，尽早发现和控制疫情风险，上海决定对静安区、普陀区、 8月2日至4日，虹口区、杨浦区、宝山区等感染阳性行政区，患者所在街道（镇）对全体员工进行了“3天2次检测”核酸筛查。

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国内股市

1、登记制度进一步强化了中介机构的“把关”职责，也加大了违法行为的责任追究力度。据第一财经不完全统计，今年以来，已有6家证券中介服务机构被立案查处，1家公司被监管处以重罚。结果，100多个注册制IPO项目被“踩踏”。

2、上周A股继续震荡，北向资金交易活跃名单上共有39只个股。北上资本当周加仓多个科技板块，电子行业持股环比增逾5%；净买入最多的个股主要是光伏概念股，TCL中环、隆基绿能、通威股份净买入金额均超过5亿元。 ，合计净买入21.37亿元。

3、Wind消息：上周机构共调查了121家上市公司，多分布在电力设备、基础化工、汽车、机械设备和电子等板块，上榜个股超过10只。其中，智能控制器龙头拓邦最受市场关注，共有201家研究机构参与。

4、据Wind消息，本周境内市场37只个股将面临解禁。按最新收盘价计算，解禁股票市值713.24亿元，环比上涨22.06%。其中，国联股份、复旦微电子、苏州银行的解锁金额将分别超过120亿元，神马电力、华为设计、复旦微电子、贝吉特的流通量增幅将超过200%。

5、Wind公告称，本周共认购11只新股，其中科创板新股4只、创业板新股5只、深交所主板新股2只。许多新股都是热门行业领域的龙头股。其中，海光信息为国内CPU龙头企业，趣睡科技为小米生态链企业，满坤科技为国内印刷电路板龙头企业。

6、据Wind消息，A股上市公司半年报相继披露，基金经理隐性重仓曝光。其中，涪陵榨菜引起了朱绍兴、刘彦春、胡新伟等一批专门从事消费领域的投资基金经理的关注。华特丹曾受到刘格松、邱东荣等人的青睐；谢志宇、吴兴武二季度均增持普罗药业。

7、中信建投认为，7月市场靴子落地，8月市场情况将产生新的定价逻辑。下半年市场整体形势预计将维持强势震荡格局。主线上，主要关注政策支持的基础设施和制造业的发展，而消费和服务业仍面临一定的不确定性。新能源及新能源汽车产业链仍可持续关注。同时，要关注市场变化，把握市场。切换节奏。

8、中金公司指出，A股震荡偏弱的格局或将延续，下半年市场实现大幅绝对涨幅仍面临一定挑战。注意市场节奏和灵活性。配置仍以低估值、宏观相关性或政策支持度较低的领域为主。近期成长型持续反弹后，性价比正在走弱，后续波动或将开始加大。

9、中信证券表示，8月份，随着政策预期的修正、盈利预期的修正、海外经济的逐步衰退以及机构仓位的调整，A股将持续7月份以来的高位震荡，并逐步形成五月份新的平衡。方面。配置方面，建议重点关注成长型制造业细分领域、政策催化题材、估值修复良药。

10、中信证券指出，政治局会议再次提及新能源供消费体系。这个系统包括“供给”和“消费”两部分。供给主要包括大型风电、太阳能基地和分布式电源建设；消费主要包括特高压等跨区域输电线路和储能配套建设，有利于风能、太阳能等新能源、储能和电网建设。

11、据券商中国报道，不少明星基金经理明显回避热门股，开始重仓冷门股。机构对热门股票的拥挤交易，让一些基金经理对自己的高仓位感到不知所措。拥挤交易带来的风险，让他们开始调整仓位“冷门股”，这在一定程度上也成为了下半年的不确定性来源。上下文中的“防御”定位策略。

12、据《证券时报》报道，随着基金二季报披露，基金公司“聚合重仓”陆续浮出水面。看具体个股，基金二季报显示，帝尔激光被招商基金旗下36只基金同时持有，持股总额占流通股的11.88%，成为中概股的“集体重量级”。招商基金。招商安华、招商蓝筹评选出帝尔激光一季度前十大流通股东。两只基金二季度继续增持，期末总持仓增至311.1万股，占流通股的3.12%。此外，晶澳科技成为广发基金的“集体权重股”。该股票由广发基金旗下33只基金同时持有，合计占流通股的14.18%。

13、据证券时报报道，目前A股上市公司中有5家已在半年报中公布了半年度分红预案。其中，藏格矿业拟每10股派息18.98元（含税），半年度分红30亿元。这是目前最慷慨的股息计划。值得一提的是，有公司多年未分红，但今年半年报却大手笔分红，用历年积累的未分配利润进行分红。 7月31日晚间，艾比森公告称，拟每10股派息15元（含税），半年分红5.37亿元，分红比例高达659%。

14、据《证券时报》报道，2022年A股市场将出现剧烈波动，经历过山车般的走势后，市场情绪低迷。在此背景下，私募业务也冷清了。数据显示，今年以来，已有141家上市公司完成定向增发，募集资金4301.94亿元，较去年的7329.67亿元减少40%以上。但随着市场企稳，年内计划竣工项目浮盈情况日趋乐观，平均收益率为11.65%。

15、据《证券时报》报道，随着国防信息化、隐身化、无人技术快速发展，军工股逐渐成为公募基金配置的主要方向。统计显示，截至今年二季度末，全市场基金持有军工股的水平为3.32%，而2016年二季度的持股比例为6.89%。该基金的军工持仓仅为历史峰值的48%，不到一半。 2016年的高位发生在军工股缺乏业绩支撑的概念炒作时期。如今军工工业已进入高景气、业绩引领的新时代。接受采访的基金经理普遍认为，未来军工仓位将逐步增加，军工股的业绩将随着高成长和业绩而增长。繁荣可能会持续很长时间。

16、券商中国称，又一波IPO取消潮。近日，随着中水致远资产评估有限公司和中银律师事务所被证监会立案调查，多达50家IPO企业受到牵连，不得不暂停IPO进程。 90%的项目与上述评估机构相关。其中，7月29日宣布“停牌”的IPO企业多达47家。业内人士分析，受影响的IPO项目需要加快向监管部门出具审核报告，才能恢复审核。

17、据《中国证券报》报道，券商最新月度投资组合逐步发布。截至7月31日晚，已有16家券商披露8月份投资组合，贵州茅台成为券商中最看好的月度标的。券商推荐的“黄金股”集中在机械设备、电力设备、电子、汽车、医药生物等行业。对于8月份的市场情况，多数券商认为市场可能仍将震荡。

18、据《中国证券报》报道，7月A股市场震荡收官，结构性市场格局持续。券商表示，市场已从单边修复期进入震荡期。现阶段投资者需保持耐心，关注市场节奏和灵活性。从具体配置方向来看，机构更看好专注成长型制造细分、政策催化题材、估值修复的医药板块，认为一些基本面扎实的板块可能会有相对明显的相对回报。

19、券商中国表示，随着中央进一步定调并强调稳定房地产市场、支持刚性改善型住房需求，资本市场对房地产行业的预期进一步向好。综合多家机构基金经理的观点，价值型基金经理比成长型投资者更看好估值较低的房地产。

20、西安市政府与比亚迪签署战略合作协议。双方将在新能源汽车、动力电池、智能终端、轨道交通等领域深化务实合作，实现互利共赢、共同发展。

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金融

1、据Wind消息，河南、安徽5家村镇银行将于8月1日起启动第三批预付款，本次预付款对象为单机构、单人综合金融10万元至15万元（含）、10 1万元（含）以下继续预付款。

2、中国证券业协会对证券公司投资咨询业务开展问卷调查，了解证券公司投资咨询业务发展情况。除基金投资咨询外，本次调查问卷的部分问题还涉及证券投资咨询。此前有消息称，监管机构正在组织对股票投资咨询业务试点进行论证，目前正处于内部讨论阶段。

3、据中国基金报报道，公募基金产品层面正迎来“供给侧改革”。近期监管要求要求基金公司在报告新基金时提供迷你基金情况说明、解决方案和解决时间点。如果解决方案提到持续营销，还必须提供切实可行的措施。

4、Wind消息，股票型基金发行回暖。 8月，资金齐聚推出新品，主打成长型。截至7月30日披露的基金发行计划显示，8月共发行基金47只（A/C股合计），其中主动型和偏股型基金19只，不乏知名基金经理执掌的新产品。

5、据Wind统计，已有多家基金宣布提高基金份额净值的准确性，涉及汇添富、海外置富、泰达宏利等公司旗下基金。大部分都宣布将把净值的精度提高到小数点后8位。分析人士表示，此举主要是为了避免大额赎回可能导致净值大幅波动，影响持有人利益。

6、Wind消息，公募基金二季报披露，让基金风格漂移的现象再次进入公众视野。分析认为，该基金的实际仓位与合同约定存在较大偏差，主要是因为基金管理人为了追求更高的收益和相对排名，集中持有其他策略或行业主题的标的，反映出公司管理不到位。

7、Wind消息，私募股权公司北京九阳润泉资本近期注册了一款产品，锁定期为10年，期间不得赎回。超长锁定期引发市场讨论。此前，北京葛瑞资产设立了15年锁定期的产品，汉和资本设立了6年锁定期的产品。

8、据《证券时报》报道，今年上半年，新基金发行整体略显低迷，但6月份出现反弹，迎来发行小峰。但进入下半年首月7月，新基金发行量较上月明显降温，环比下降幅度超过40%。概述 2022年前7个月，新基金发行规模同比下降近60%，创2019年以来同期新低。

9、券商中国称，二季度股市上演“V型”反转。作为专业投资者，公募母基金在波动的市场中选择哪些基金产品也值得关注。从统计结果来看，二季度最受青睐的主动股票型基金包括邱东荣、齐河等人的代表作品。从加仓的基金类型来看，包括成长型、平衡型、价值型，这也体现了公募FOF多元化的配置风格。

10、据《证券时报》报道，今年以来市场波动较大。注重稳定性、低波动性的“固定收益+”基金一度饱受争议，遭遇大量赎回。据兴业证券研报统计，截至2022年二季度末，“固定收益+”基金规模为2.47万亿元，其中存量产品季度净赎回约为1561亿元——按季度。这是2019年以来“固定收益+”基金数量最多的一次，自此首次出现净赎回。

11、据经济参考报报道，备受市场关注的首批保障性租赁住房REITs试点取得重要进展，公募REITs规模稳步扩大。据证监会和沪深交易所消息，红土创新深圳人才安居房产信托和中金厦门安居房产信托两款产品已获得证监会注册批准，即将发行。与此同时，上交所新受理华夏北京保障性住房中心REITs项目申请。

12、据经济参考报报道，受市场表现等因素影响，7月份基金整体收益差异较大。 Wind数据显示，当月净值上涨的基金超过4000只，占比不足50%。其中，近千只主动股票型基金净值上涨。发行市场方面，剔除银行间存单指数基金集中爆发的影响，7月基金发行量与6月基本持平。但股票型基金发行量大幅增加。当月股票型和混合型基金发行总量合计超过六成。

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行业

一、交通运输部部长李小鹏强调，下半年交通运输疫情防控工作毫不放松，全力以赴保障交通物流畅通，服务改善产业链供应链安全稳定和国际竞争力。 。要积极扩大交通有效投资，加快建设全国综合立体交通网络，积极服务国家重大战略实施，加快推动交通高质量发展。

2、工信部公布的数据显示，6月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长11%，增速比5月份加快3.7个百分点；上半年，同比增长10.2%，增速分别超过工业和高技术制造业6.8个百分点。个百分点和0.6个百分点。

3、据Wind消息，7月份中国钢铁行业PMI为33.0%，环比下降3.2个百分点。钢铁行业持续低迷，钢厂产量下降，钢材及原材料价格持续下跌。预计8月份市场需求回暖，钢厂生产趋于恢复，带动钢材及原材料价格小幅反弹。

4、乘用车协会秘书长崔东树表示，2022年全球新能源乘用车将呈现强劲走势，上半年中国销量占比59%，表现良好。这主要得益于中国较好的供应保障和新能源汽车的强劲需求。欧洲传统汽车和新能源汽车产销量较低。

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海外

1、据白宫医生正式发布的声明，截至7月31日上午，美国总统拜登新冠病毒检测结果仍呈阳性。目前他感觉良好，并继续采取隔离措施。声明称，鉴于拜登恢复阳性，白宫医疗团队每天继续监测他的健康状况。拜登7月21日首次新冠病毒检测呈阳性，27日检测呈阴性并解除隔离，30日再次确诊。

2、据Wind消息，受油价上涨和石油产量上涨影响，沙特二季度GDP同比增长11.8%，保持2011年以来最快增速，石油总产量猛增23.1%。

3、国君宏观指出，美国经济二季度陷入技术性衰退，经济动能明显减弱。与历次加息周期相比，本轮加息对经济抑制作用更快，预示着后续劳动力市场将恶化，通胀将有所缓解。步伐可能会加快，美联储加息的预期有所下降。

4、当地时间7月31日晚，阿尔及利亚总统特布恩向外界表示，阿尔及利亚可能加入金砖国家。同时他还表示，阿尔及利亚基本具备加入金砖国家的条件。

5、土耳其统计局近日报告称，今年6月土耳其对俄罗斯出口大幅增长。除传统食品出口增加外，机械设备出口也大幅增长。报告显示，6月份土耳其对俄罗斯出口同比增长46%，达到7.91亿美元。其中，水果和坚果为1.68亿美元，比去年6月的1.13亿美元增长33%，是今年5月的7200万美元的两倍。

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国际股票市场

1、投资公司协会（ICI）公布的数据显示，尽管股市下跌，ETF净值下降，但美国ETF总份额不降反升，实现净发行。截至2022年6月末，美国ETF自2020年以来已实现净发行1.75万亿美元，折合人民币11.8万亿元。

2、美国银行7月份对全球基金经理的调查显示，全球基金经理对全球经济增长和盈利能力的预期已降至历史低位。然而，全球基金经理投资组合的现金水平已升至2001年以来的最高水平，股票资产配置已降至低位。这是自曼恩破产以来的最低水平。

3、在谈到ET7的交付进度时，蔚来汽车董事长李斌表示，由于压铸件供应不足，7月份ET7的产量减少了数千辆。按照计划，蔚来将于8月28日交付智能电动中大型SUV蔚来ES7，9月底交付蔚来智能电动轿跑ET5。

4。以Hefei为中心的Anhui的高速功率交换网络正式开放。

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商品

1.风新闻：一些基金经理指出，第二季度黄金的价格波动，这主要是由于超过预期的通货膨胀的影响和艰难的利率息息日。他们对2022年下半年黄金趋势的信心相对充满信心。随着美国经济逐渐削弱的迹象逐渐变得显而易见，黄金资产将获得新的活力，投资者可以阻止趋势并投资固定的投资基金。

2。中国非有产金属行业协会锂分支副总裁张江芬说，在“第14五年计划”期间，中国和世界对锂的需求将大大增加。预计世界锂的产量和消费将以大约30％的速度增长。新能量车辆，能源存储和其他领域对锂的增量需求将继续增长，并不排除在某个阶段将发生“跨越”的增长。

3。欧佩克的新秘书长阿格斯说，欧佩克与俄罗斯没有竞争关系。俄罗斯的欧佩克+成员资格对于成功实施协议至关重要；欧佩克不控制石油价格，但它从供求的角度调整了市场；最近的石油价格上涨不仅与乌克兰的危机有关，而且与缺乏备用能力有关。当前的全球石油市场“非常不稳定”；到今年年底，影响石油价格的最重要因素是对该行业缺乏投资。