2023年钢材市场形势展望与价格预判

2023年钢材市场形势展望

一方面，2023年全球经济增速放缓，部分欧美国家甚至面临陷入经济衰退的风险。 在此趋势下，全球钢铁消费总量也将受到影响。 另一方面，我国经济正处于复苏状态。 2023年全国基础设施投资将保持较高增速，房地产投资大幅下滑的局面有望得到缓解。 此外，疫情对经济活力的抑制作用减弱。 预计全年GDP增​​速有望超过5%，从而拉动国内钢铁需求。 受上述两大因素影响，预计新一年钢材需求将呈现“内强外弱”的格局。

2023年，国内建筑钢材市场仍将受到各种复杂因素的影响，具体有以下几个方面：

1、国内经济复苏有利于国内钢铁行业

2023年，在全球经济放缓的背景下，中国经济有望逆势走强。 其中，拉动内需被认为是2023年稳增长的核心任务，预计2023年GDP增​​速将在5-6%之间，较2022年大幅反弹。

2023年经济加速增长主要有以下三个因素：

一是随着疫情影响消退，国内消费尤其是服务消费将明显回升，将成为2023年经济增长的主要动力；

二是在房地产行业各项政策调整带动下，房地产市场有望走出低迷，房地产投资和住房消费对经济的拖累效应有望减弱；

第三，2023年宏观经济政策将保持一定程度的稳定增长，特别是基础设施投资，这也是支撑2023年经济复苏的重要因素。（见下文）

2012-2023年我国各行业钢材需求统计及预测

2、2023年钢材需求将保持稳定，略有下降

随着疫情防控措施的优化和各项政策的积极落实，支撑2023年钢材需求总体稳定。 具体来说，根据钢材消费量和钢材及钢坯净出口分析，预计2022年和2023年我国粗钢产量分别为10.1亿吨和10亿吨，同比分别下降2.4%和1.0%。年。 根据粗钢产量测算，考虑废钢用量增加等因素，预计2022年我国生铁产量约为8.62亿吨，同比下降0.8%； 2023年我国生铁产量8.42亿吨，同比下降2.3%。 （见下文）

我国粗钢产量走势图

（一）房地产底部已现，政策助力需求回暖

中央经济工作会议指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好“保交付、保民生、保稳定”工作； 要满足行业合理融资需求，推动行业重组和并购重组，有效防范和化解优质房地产龙头企业风险，改善资产负债状况。 落实因城施策，支持刚性和改善性住房需求，解决新市民、年轻人等住房问题，探索建设长租住房市场。 我们一定要坚持房子是用来住的，不是用来炒的。 定位推动房地产业平稳过渡到新的发展模式。

2022年以来，国家和地方政府持续松绑房地产调控政策。 临近年底，中央出台了一系列政策措施，包括16条金融政策和“三支箭”，支持房地产企业通过信贷、债券、股权融资等方式融资。 支持供给侧房地产企业化解风险。 据中国指数研究院统计，截至2022年12月26日，全国已有330多个省市（县）出台了1000多项房市宽松政策，其中48个城市优化限购，173个城市优化贷款限制，33个城市优化贷款限制。 多城市优化限购，235个城市调整公积金政策，187个城市发放购房补贴。

在各项政策推动下，不少房企发债融资取得新进展。 商业银行密集与房地产企业签约，为项目提供意向授信额度和保本房专项贷款。 随着政策措施更加丰富和力度加大，房地产企业融资环境有所改善。 在国家相关政策的支持下，房地产行业有望从销售端逐步转向投资端。 预计2023年全国房地产投资降幅将逐步放缓，乐观预期有望转正。 房地产的企稳将对建筑钢材的需求产生一定的拖累。 舒适。

2022年全国房地产开发景气指数

2022年1-11月全国商品住宅销售面积及销售额增速

（二）基建稳定增长支撑行业需求

2023年，国家将进一步实施稳经济、稳经济运行、扩大内需、促进消费一揽子政策和持续政策。 与此同时，“十四五”各项规划中明确的重大战略、重大工程、重大工程将陆续启动。 地方政府债券基金继续成为基础设施投资的重要资金来源。 2023年，我国将继续实施积极财政政策，预计新增专项债券发行规模约3.5万亿元； 债券资金有望尽快用于重大项目建设，充分发挥投资对经济的持续拉动作用。

2023年，在外需减弱、房地产拖累的情况下，基础设施建设仍将是政府拉动内需的重要工具。 尤其是2023年上半年房地产拖累尚未根本改善的情况下，基建发展将成为稳增长的主力。 但在今年基数较高的背景下，明年基建投资增速可能趋同，预计在5%-8%区间。

2023年新的专项债券额度将提前发放，在房地产行业复苏之前，基建投资预计将保持较快增速，对钢铁需求形成有力支撑。

基础设施投资增长趋势

2019-2022年基础设施投资同比增速

2022年专项债券发行新动向

（三）制造业投资仍具韧性，需关注企业补库需求

2022年以来，各方积极支持重点领域装备升级改造，推动制造业中长期贷款规模扩大，强化投资要素保障，促进制造业投资快速增长。 2022年1月至11月，制造业投资同比增长9.3%，快于全部固定资产投资4.0个百分点。 其中，电气机械及器材制造业投资增长41.4%，化学原料及化学制品业投资增长19.7%，纺织服装服饰业投资增长28.1%。 1-11月，制造业技术改造投资同比增长9.1%，占全部制造业投资的40.9%。

2022年制造业投资增速将继续保持快速增长，在三大支柱投资中增速最快。 但第四季度增速略有放缓。 预计2022年制造业投资增速约为9.0%。 展望2023年，制造业投资增速预计下降。

2023年各月工业企业累计营业收入、利润总额同比增速

3、钢铁产量预计继续下降

钢铁行业作为高耗能行业，是31个制造业中碳排放的主要贡献者。 2019年，碳排放量达到18.53亿吨，占全国碳排放量的18.92%。 因此，要实现“2030年前碳排放达峰、2060年前实现碳中和”的目标，钢铁行业是主力之一。

2022年，由于需求疲软，钢铁企业主动减产。 粗钢产量预计同比下降1000万吨左右，生铁产量预计同比基本持平。 “双碳”背景下，钢铁产量恢复受到抑制。 在“稳增长”的基调下，企业有增产动力。 预计2023年我国粗钢产量有望继续小幅下降，但两者的博弈将围绕价格展开。 扩张。 （见下文）

2019-2022年我国粗钢产量同比

四、原材料重心下移，钢企利润恢复。

2022年上半年，受俄乌冲突、疫情等因素影响，大宗商品价格持续上涨。 铁矿石、焦炭、废钢价格较年初分别上涨28%、46%和12%。 下半年，在成本高位、钢价下跌的情况下，钢铁企业加大亏损、减产，导致铁矿石、焦炭、钢铁等原材料的需求和价格大幅下降。废钢。 8月份后，铁矿石、焦炭、废钢等原材料价格触底反弹，随后震荡。 跑步。 进入2023年后，在国际市场需求减弱的预期下，原材料价格重心预计将小幅下移，但全年不会出现单边走势。 2022年，产成品价格降幅将大于原材料价格降幅。 2023年，成品价格涨幅可能大于原材料价格涨幅。 预计钢厂盈利能力将有所恢复。

（一）铁矿石：价格将维持在合理区间

2023年全球铁矿石供应将相对宽松。供应方面，2022年铁矿石供应减少主要来自印度、乌克兰等国家。 综合考虑印度降低铁矿石出口关税和国际形势等因素，预计2023年海外四大矿山将小幅增产，少量国产矿。 释放德尔塔。 需求方面，预计国内市场增量抵消市场下降，铁矿石需求预计基本持平。 总体来看，2023年铁矿石供需格局将相对宽松，但国家对铁矿石价格没有发言权。 预计62%进口铁矿石年均价将支撑在100美元/吨。 （见下文）

2018-2022年铁矿石港口库存及同比情况（单位：万吨）

2019-2022年国产及进口铁矿石价格走势图

（2）焦炭：供需紧张局面有所缓解，价格中枢回落。

据统计，目前焦炭（冶金焦）产能约为5.6亿吨。 预计2023年将淘汰焦化产能3000万吨，新增焦化产能5000万吨。 到2023年底焦炭（冶金焦）产能将增至5.8亿吨左右。 从综合供需角度看，预计2023年焦炭供需紧张局面或将缓解。在澳大利亚、蒙古焦煤进口量增加的前提下，焦炭价格中心预计小幅回落。 （见下文）

2014-2022年焦炭价格走势图

（三）废钢：供应平稳增加，价格小幅下跌

2022年，由于成品价格低迷以及疫情影响废钢资源供应，电炉钢全年处于生产状态； 高炉方面，铁水失去性价比，钢厂降低转炉废钢使用比例，废钢需求也下降。 总体来看，废钢市场呈现供需疲软的局面。 但由于新财税40号文件对再生资源的影响以及疫情防控的影响，废钢回收和物流运输继续受到打压。 废钢库存较低，价格相对坚挺。 年底，随着疫情影响缓解，制造业、物流等行业复工复产加速，废钢供应端有望改善。

中国废钢协会数据显示，我国废钢供应量年均增长2000万吨左右。 随着我国钢铁储量增加，废钢产量将稳步上升。 废钢和铁矿石都是炼钢的原料。 由于铁矿石是我国炼钢的主要原料，因此铁矿石在原料价格中是主导因素，废钢处于从属地位。 考虑到2023年铁矿石供应继续宽松，价格将维持在合理区间，我们预计2023年废钢价格将随铁矿石波动。（见下文）

2017-2022年废钢价格（含税）

综合来看，2023年铁矿石供需基本平衡，价格波动幅度缩小； 焦炭、焦煤供需紧张格局有所缓解，价格中枢或将回落； 废钢供应量平稳增加，价格波动。 预计2023年钢铁原材料价格重心下移，生产成本端支撑减弱。

5、海外供需趋于平衡，我国钢材出口将下降。

2022年前11个月，累计出口钢材6194万吨，同比增长0.4%。 近期，世界银行大幅下调今年全球经济增长预期。 该行预计，2023 年全球经济增长将放缓至 1.7%，低于 2022 年 6 月预测的 3%。世界银行表示，继 2009 年和 2009 年经济衰退之后，这将是近 30 年来全球第三慢的增长率。 2020年，另一份报告显示，全球通胀虽然开始降温，但仍处于历史高位。 此外，高通胀、利率上升、投资下降、俄乌冲突等因素综合对经济增长构成威胁。 随着世界主要经济体经济衰退风险加大，我国出口将面临较大的外需萎缩压力，我国钢材出口可能出现一定下降。

世界钢铁协会数据显示，全球钢铁需求继2021年增长2.8%后，2022年将下降2.3%至17.967亿吨； 2023年，全球钢铁需求将恢复1.0%至18.147亿吨。 2023年，随着全球钢铁产量恢复、钢铁需求扩张放缓，海外钢铁供需形势将逐步趋于平衡。 特别是人民币兑美元升值后，我国钢材出口的价格优势将会减弱，这将在一定程度上抑制我国钢材出口。

当前，全球制造业下行压力明显，摩根大通全球制造业PMI连续三个月运行于收缩区间； 海外制造业下行压力影响了我国钢铁出口订单，我国钢铁行业新出口订单指数连续两个月下降。 他们现在又回到了收缩领域。 在人民币升值趋势下，预计2023年我国钢材出口将面临下行压力，出口量预计在55-6000万吨左右，同比下降8-10%左右。

2023年钢材价格走势预测

当前，我国已进入经济转型期，房地产去杠杆是这一时期的典型表现。 钢材消费增速放缓不可避免。 但由于我国城镇化建设尚未完成，对房地产乃至全钢需求不宜过于悲观。 ，我们预计国内钢材消费不会出现断崖式下跌。 进入2023年之后，随着房地产促进政策的陆续落地，房地产需求已基本见底，而专项债券和“十四五”项目不断发力，地方政府也有动力换任后经济提振，基建需求有望保持旺盛同时，全年粗钢减产目标下钢材供应有限，铁矿石等原材料价格受到打压。 预计2023年钢价将较2022年底有所反弹，进而带动钢铁企业盈利能力恢复。

目前，我国主要大中城市已完成疫情高峰。 因此，疫情对经济的负面影响将集中在春节前。 预计春节后生产和消费将有所回升。

综合来看，2023年国内外经济形势依然复杂，但国内钢材市场供需形势好于去年。 预计2023年钢材均价较2022年小幅波动，价格中枢较2022年底上移。

具体判断如下：

没有过不去的冬天，没有过不了鲜花温暖的春天。 我们相信，经历2022年的风风雨雨后，中国经济将走出低迷徘徊，重拾活力。 在此背景下，2023年我国钢铁行业供需结构持续改善，粗钢产量预计环比小幅下降1%；

钢材表观消费量环比下降1%左右，整体消费处于动态平衡状态。 考虑到信心的恢复需要时间，房地产行业的复苏也不会一蹴而就，仍需关注成本端支撑的力度。

考虑所有因素：

二季度前钢材价格将处于震荡偏强走势； 下半年，产量、出口、房地产行业动态将成为影响钢价的重要因素。 预计钢材价格将围绕年均价波动，呈现波段运行趋势，钢材价格或将在4000-5000元区间波动； 年度价格峰值节点将出现在第二季度，并在第四季度再次出现。

全年走势如下：元旦过后，低库存叠加强烈预期，厂家拉涨休市； 春节过后，需求考验价格，价格震荡上行； 二季度末，钢厂利润恢复，供给压力加大，价格出现调整； 三． 一季度供需相对平衡，价格窄幅波动； 四季度经济表现较好，钢材价格再度上涨。