铁矿石期货价格创新高，全球经济复苏预期推动市场上涨

周四，铁矿石期货呈现上涨态势。2101 合约再创佳绩，达到新高，与 900 元/吨的整数关口十分接近。而远期的 2105 合约涨幅比 2101 合约要大。在夜盘时段，铁矿石期货依然保持着强劲的走势，主力 2101 合约最高达到 906.5 元/吨，最终报收于 904 元/吨，再次刷新新高。

近期铁矿石价格走强的主要原因是市场对全球经济复苏持乐观态度。四季度来临后，全球生产端的复产情况较为良好，并且原料补库的需求在不断增强。一位不愿透露姓名的行业人士向记者表示，今年因新冠肺炎疫情的影响，导致大量生产企业被动减产停产，中国之外的全球钢铁产量也有了大幅下降。世界钢协最新发布的数据显示，2020 年 1 至 10 月全球粗钢产量累计达到 5.64 亿吨。同时，与去年同期相比，粗钢产量减少了 7985 万吨。需要注意的是，全球粗钢产量的低点出现在二季度。从三季度开始，粗钢产量持续恢复。10 月开始到现在，恢复出现加速。最新 10 月单月，除中国外的全球其他国家粗钢产量为 6970 万吨，此产量已经高于去年同期 6947 万吨的水平。全球钢铁产能的快速恢复，会带动整体铁矿石需求走强，进而提振市场对于远期合约的乐观预期。

铁矿本轮反弹背后的主要驱动有两个方面：其一，成材消费进入 11 月之后呈现出超预期的坚挺态势，这使得前期所面临的高库存压力得到了显著的缓解；其二，成材价格持续走高，这种情况对原料端的铁矿价格产生了正反馈。二是盘面开启了基差修复的行情。随着钢厂利润水平持续得到改善，钢厂对于铁矿的主动补库意愿逐渐增强。这种意愿推动了铁矿现货价格走强。在高基差的驱动作用下，盘面价格加速上行，并且向现货价格靠拢。方正中期期货铁矿石研究员梁海宽表示。

增长幅度为 7%当月，澳大利亚出口总值同比增长6%至305亿美元。

澳大利亚统计局国际数据统计负责人布兰科·维塔斯（Branko Vitas）做出了这样的表示。

分析人士指出，本周铁矿石价格上升到了 130 美元/吨之上。这一价格创造了两个月以来的新高。并且预计 11 月份会继续看好澳大利亚铁矿石生产商的业绩。

目前的铁矿现货价格处于高位水平，此高位是 2014 年 1 月以来的。当前全球疫情仍较严重，经济复苏可能存在不确定性。为应对这种可能的不确定性，目前矿价的相对高位给企业套期保值规避风险提供了一定安全边际。

对于后市，先锋期货的相关分析师持有这样的看法。他们认为，决定铁矿石期价的关键因素是下游需求端的改善情况。随着时间逐渐进入深冬，采暖季的限产力度可能会加大。在这种情况下，高炉的开工率以及日均铁水的产量都会进入季节性的下滑阶段。从下游需求来看，近期是没有担忧的，但从长远来看则存在忧虑。基于这些因素，预计在四季度，铁矿期价可能会维持偏弱振荡的格局。

相关专家指出，当前，成品钢材有对应的期货品种，原料也有对应的期货品种。这为钢铁企业进行套期保值提供了良好环境，这是大势所趋，并且直接影响钢铁企业的竞争力。铁矿石期货价格对现货市场供需的代表程度越来越强，它已成为现货贸易定价的重要参考，有效帮助了很多企业锁定原材料成本和生产利润，完成了价格风险对冲。

相关市场人士称，钢铁企业若要规避原料价格大幅波动的风险，那么在期货市场上进行套期保值是重要且必要的。倘若钢铁企业不参与期货，这不仅意味着放弃了对冲风险的契机，从更宏观的角度来讲，企业在期货市场的参与程度不高，就难以更好地借助期货市场来发出和体现钢铁企业的“声音”，只能被动地随着市场的涨跌而接受。因此，钢厂应该更多地了解和研究期货。

目前铁矿石期货价格已达到 900 元/吨。供需变化存在不确定性，价格面临回调的可能性。产业企业的套保策略需要及时跟进和调整，要把握住机会，更好地借助期货工具来为生产经营保驾护航。

*END*