钢铁行业环保意识增强，蓝天保卫战影响几何？未来治理方向在哪？

钢铁行业整体环境保护意识明显增强

我国在2020年之前，将“蓝天保卫战”作为“三大攻坚战”之一。自2017至2018年的供暖季节起，对“2+26”个城市的冬季限产措施进行了全国范围内的推广。在恶劣天气和重大事件发生时，临时停产或限产的情况逐渐增多。这种持续的环保高压政策，促使钢铁企业、地方政府以及地区社区群众的环保意识得到了显著提升。我国全年空气质量优良天数持续增多，环保理念日益深入人心，环保型钢铁企业不断涌现。这不仅提升了整个行业的环保理念，而且逐步改写了钢铁行业的整体面貌，使其成为调控市场供应、左右价格的重要“筹码”。

蓝天保卫战之后，我国对水资源的保护及土壤资源的整治需求将逐步提升。相较于大气治理，水与土壤的治理过程耗时更长，所需成本也更为高昂。环保措施的实施导致钢铁生产成本上升，这迫使我国钢铁企业必须致力于降低成本、提升效率、缩减生产规模以及稳定原材料价格。

2018年中国钢铁行业整体踏上高质量发展之路

通过全面清除“中频炉”和“地条钢”等不良设施，我国钢铁产业实现了健康且迅速的增长。2018年，我国铁产量达到77105万吨，较上年同期增长了3.0%；钢产量为92826万吨，同比增长6.6%；钢材产量更是高达110552万吨，同比增长8.5%。得益于国家稳定经济的政策推动，钢铁价格实现了恢复性上涨，为钢铁行业带来了宝贵的发展契机。国家统计局的数据表明，2018年，我国黑色金属冶炼及压延加工行业的利润以粗钢产量为基准计算，达到了每吨433元，利润显著增长，企业的整体经营效益也因此得到了显著提升。

中国钢铁企业竞争能力亟待提高

我国钢铁行业规模庞大却实力不足，在2019年WSD发布的全球钢铁企业竞争力榜单上，产量超过全球一半的中国钢铁企业均未跻身全球竞争力最强的前十名，其中排名最靠前的我国宝钢集团仅位于第15位。我国钢铁企业在规模上虽大，但整体实力不强，尤其在为下游用户提供服务、生产高附加值产品、对原料端的掌控、市场采购与销售的控制能力，以及环保和社会责任等方面，与浦项、新日铁等国际知名钢铁企业相比，仍存在较大差距。因此，我国钢铁企业在国际市场上的竞争力亟需得到提升。

面对新的经济环境和各国各地区需求的差异，全球钢铁及原料生产企业正在进行一轮新的联合重组。此次重组特别强调对原料的掌控和产品优势的互补，旨在增强对具有钢铁消费潜力的市场的控制力。它不再仅仅关注市场份额的拓展和销售渠道的增多，而是更加重视提升企业的差异化竞争能力。中国钢铁工业虽然发展起步较晚，但其在国际市场上的竞争力尚显薄弱。特别是面对国际钢铁企业间的“钢钢联合”以及“钢矿联合”等强势合作策略，这些举措对中国钢铁企业在海外市场的竞争力产生了显著影响，带来了较大冲击。

中国钢材出口下降

中国钢铁业在推进“去产能”和“走出去”两大战略的过程中，其出口量有所下降。例如，东南亚地区曾是我国钢材出口的关键市场之一。然而，随着越南和静、马来西亚关丹以及印度尼西亚青山钢铁工业园等大型钢铁项目的建成与投入生产，该地区原本对进口钢材的依赖性迅速减弱，钢铁产能和产量也随之显著提升。

中国粗钢产量在全球范围内占比超过一半，由此引发的钢材出口问题，使得各国对中国钢材实施的反倾销措施力度显著增强。钢铁行业作为国民经济的基础性产业，一直是国际反倾销斗争的焦点，它不仅是全球范围内面临反倾销诉讼和制裁最为频繁的行业，同时也是我国在贸易摩擦中遭受反倾销等不利影响最为严重的行业之一。当前，我国所面临的钢铁反倾销调查案件数量已占全球同类案件的三分之一以上，这些案件波及到数十个国家和地区，并覆盖了数十种不同的钢铁产品。涉案金额更是高达数百亿元。从热轧卷材、中厚板、螺纹钢、线材，到各式钢管，以及冷轧和镀锌板卷，几乎涵盖了我国所有钢铁品种。实施反倾销措施的国家和地区范围已从美国、欧盟、日本等传统对手，扩大至东南亚、印度、巴西、阿根廷、南非等新兴经济体，这使得我国钢铁产品出口面临日益严峻的挑战。

在全球钢铁产能普遍过剩的背景下，各国纷纷采取措施以维护本国钢铁产业，确保就业稳定，这种贸易保护主义的做法是完全可以理解的。然而，在未来较长一段时间里，中国钢铁行业仍将面临反倾销的持续压力，这无疑对中国整个钢铁产业构成了严重的威胁和挑战。

废钢与铁矿石之间的逻辑关系和替代作用

我国成功实现了“十三五”规划中减少产能1.5亿吨的任务。自2017年下半年至2018年，废钢作为钢铁生产的主要原料之一，有效地稳定了铁矿石的市场价格。

随着钢厂在生产过程中废钢使用量的提升，我国生铁产量的同比增速与粗钢产量的同比增速之间的差距持续扩大，2019年7月份的铁钢比已降至大约80%。2018年，我国钢铁业废钢使用比例超过了21%，这一数字相较于2015年有了显著增长。然而，与全球高炉废钢平均使用率30%相比，仍有一定距离。尤其是与浦项等企业近50%的废钢利用率相比，我国钢铁业在废钢应用方面还有很大的提升潜力。

自2019年起，受淡水河谷溃坝事故和澳大利亚飓风影响，市场对高品质铁矿石资源的供需预期在金融投机的作用下迅速放大，导致铁矿石价格异常上涨（见图1）。同时，由于我国废钢资源相对匮乏，且长流程生产对铁矿石的依赖度较高，2019年废钢在稳定矿价方面的作用相对减弱。

未来，我国钢材储备量持续上升，自2020年起，废钢产量将步入快速增长阶段。在此期间，一系列促进废钢使用的政策措施，如规定电炉钢产能置换时废钢应用比例不得低于30%，将不断推出。这些措施将使废钢在铁矿石替代方面发挥越来越重要的作用。

中国黑色金属期货交易的巨大影响

金属的金融特性日益凸显，上期所的螺纹钢期货交易及大商所的铁矿石期货交易，在全球交易总量中均占据了压倒性的比例，构建起中国主导的黑色金属金融市场。在大商所，铁矿石的年交易量稳定在270亿吨，这一数字约是现货贸易量的十四倍。在2017至2018年度，大连商品交易所的铁矿石期货交易对维护和降低进口铁矿石的市场价格确实发挥了显著的积极作用。

2018年5月，大连商品交易所正式对外公布，将接纳境外铁矿石期货交易者的参与。到了2018年年末，大商所铁矿石境外期货交易的日开户量，在总交易量中占据了大约5%的比重。这一比例换算成具体数字，意味着每日境外交易者的成交量超过了3.7万手。若将这一数据按年化计算，其交易量约为13.5亿吨。若将我国每年10.5亿吨的铁矿石进口量考虑在内，总计约24亿吨的交易量，无疑对期货和现货市场的价格产生了显著影响。这一现象在2019年1月至7月的铁矿石期货价格走势中表现得尤为明显，价格波动充分展现了金融资本的影响力，与行业基本面运行趋势产生了背离。大连商品交易所的铁矿石期货交易已成为国外矿山企业操控和影响我国铁矿石市场的重要手段。

从长远角度审视行业发展，下游需求对行业利润的分配影响将超过上游供给，故此，我国需充分利用黑色金属期货交易的优势，不断完善期货交易规则，规范期货市场的运作，充分挖掘大商所每年庞大的交易量，持续提升我国在全球铁矿石市场中的话语权和影响力。这关乎我国钢铁行业的高质量与健康发展。