兰格钢铁：2020年作为中国“十三五”规划的收官之年

『简介：2020年是我国“十三五”规划收官之年。 中国经济在政策红利下持续稳步复苏。 钢铁行业的高供给满足了新发展时期的新需求。 但钢铁行业仍面临原材料成本高企、环保压力巨大、国际竞争加剧、市场动荡等风险。 2021年是中国“十四五”规划的开局之年。 随着全球经济复苏，加上进口关税调整，钢材进出口或将蓬勃发展； 更严格的产能替代标准将有效规范行业布局，原材料成本上涨将显着支撑市场。 走强，钢材市场或将继续呈现宽幅波动，钢材均价将上行。 』

一、2020年国内钢铁市场回顾

2020年，国内钢材市场呈现宽幅波动、震荡上行的格局。 其中，一季度受疫情影响波动下行。 二季度以来，随着需求复苏，呈震荡上行趋势。 11月至12月，铁矿石、焦炭等主要原材料价格上涨，导致市场出现明显“尾涨”。 需求淡季，供应并不顺畅。 高而落。 兰格钢铁云业务平台监测数据显示，截至2020年12月30日，兰格钢铁综合钢材价格指数为170.6，同比上涨16.7%。 其中，长材价格指数为176.6，同比上涨14.4%； 板材价格指数为165.2，同比上涨20.3%； 型材价格指数为170.1，同比上涨13.5%； 管材价格指数为173.2，同比上涨11.9%（详见图）1）。 从波动幅度来看，2020年兰格钢铁综合钢材价格指数运行在134.5-180.9之间，波动幅度为46.4，明显高于2019年12.7的波动幅度。从年平均值来看，平均值兰格钢铁2020年钢材综合价格指数为146.5，较2019年下降2.3%。

图1 兰格钢材价格指数（LGMI）走势图

产品价格方面，2020年，兰格钢铁云业务平台监测的8种主要钢材品种中，除热轧板卷、冷轧板卷外，其他6个品种平均价格同比上涨去年。 下跌（吨价，下同），其中无缝管跌幅最大，为6.2%； 其次是高线和螺纹钢，跌幅最小的是中厚板和焊管，分别下降0.7%和0.8%（具体见表1）。

表1 2020年10个主要城市8种主要钢材价格表现

二、2020年钢材市场运行特点分析

2020年我国经济快速复苏，钢铁行业下游需求逐步恢复，带动钢铁产量大幅增长。 受外需疲弱影响，出口进一步下滑，进口大幅反弹。 全年社会库存持续高位，原材料价格大幅提升企业生产成本，行业整体利润持续下滑。 。

一、需求拉动钢铁产量同比继续增长

2020年一季度受疫情影响，钢材需求大幅萎缩； 但随着二季度国家复工复产和经济刺激政策的逐步落实，经济稳步复苏，下游需求逐渐恢复，带动钢铁企业生产积极性，钢材产量同比增长。年。 进一步上升。 国家统计局数据显示，2020年1月至11月，我国累计生铁产量81290万吨，同比增长4.2%； 累计粗钢产量96116万吨，同比增长5.5%； 累计产钢120.203万吨，同比增长7.0%（详见图2）。 预计2020年我国粗钢产量约为10.5亿吨，同比增长5%左右。

2020年，我国粗钢产量再创新高。 从全年日产量来看，2020年1-11月日均粗钢产量286.9万吨，比2019年日均产量273万吨增加13.9万吨； 从月度日产量来看，2020年9月日粗钢产量达到308.5万吨，创历史新高，全年粗钢产量11.26亿吨。

图2 2010-2020年粗钢产量及同比增速变化

二、钢材出口量同比大幅下降，进口量大幅回升。

2020年，疫情蔓延导致全球经济低迷。 在内需旺盛、外需疲软、钢材出口价格优势减弱的情况下，我国钢材出口再次大幅下降，钢材进口则大幅回升。 海关统计显示，2020年1月至11月，我国累计出口钢材4882.6万吨，同比下降18.1%，降幅较去年同期扩大11.6个百分点； 我国累计进口钢材1885.9万吨，同比增长74.3%。 同期，我国钢材净出口2996.7万吨，同比下降38.6%，降幅比上年同期扩大33.2个百分点。 预计2020年我国钢材出口量约为5300万吨，同比下降约16%； 钢材进口量约2000万吨，同比增长约60%（具体见图3）。

图3 2010-2020年中国钢材进出口形势变化

3、矿焦上涨推高钢铁企业生产成本，钢铁行业利润进一步下降。

2020年，铁矿石产量受到一定限制。 随着我国钢铁产量保持增长、外资企业恢复生产，供需紧张，加上资本投机，导致铁矿石价格短期大幅上涨。 兰格钢铁云业务平台监测数据显示，截至2020年12月30日，普氏铁矿石价格指数为162.5美元/吨，较年初的93.2美元/吨上涨69.3美元/吨，较年初上涨69.3美元/吨。增长74.4%。 此外，焦炭价格也因环保、去产能等原因出现供应紧张，较去年底大幅上涨。 12月30日，唐山焦炭价格为2400元/吨，较年初上涨500元/吨，涨幅26.3%。 。 铁矿石价格飙升、焦炭价格上涨，导致钢铁生产成本上升，严重削弱钢铁企业盈利能力。 国家统计局数据显示，2020年1月至11月，黑色金属冶炼及压延加工业实现营业收入651318万元，同比增长3.7%； 利润总额2114.9亿元，同比下降9.9%。

图4 黑色金属冶炼及压延加工业利润变化

4、钢材供需环境变化，全年库存高位运行

2020年，钢铁行业受疫情影响，产量增长。 钢材社会库存高位运行并呈现新特点：（一）春季库存创历史新高。 在下游行业复工率低、需求疲软、物流受限的背景下，春节后国内钢材社会库存继续大幅回升，创下历史新高。 兰格钢铁网监测数据显示，2020年3月13日，钢材社会库存达到年内高点2312.7万吨，较上年高点增加669.7万吨。 （二）去库存速度较上年加快。 随着二季度需求的快速恢复，虽然库存同比有所增加，但去库存速度高于上年。 6月19日，去库存达到了最低点。 钢材社会库存1302.1万吨，较库存高位下降43.7%。 去库存速度较去年同期提升3.7个百分点（2019年同期去库存速度为40.0%）。 。 （3）淡季积累期长。 由于产量高位释放，需求明显减弱，钢材社会库存从6月中旬开始回升，直至9月中旬达到阶段性积累高点。 上涨周期长，涨幅明显。 9月11日，钢材社会库存1394.1万吨。 ，较去年同期增长34.3%。 （4）年末库存仍高于上年同期。 2020年12月，虽然在铁矿石大幅上涨带动下，刺激了下游及中小贸易商备货需求，导致钢材社会库存持续下降。 但由于前期积累基数较高，整体库存仍高于去年同期。 截至2020年12月25日，钢材社会库存763.2万吨，同比增长12.0%。 其中，建筑材料社会库存385.2万吨，同比增长13.3%； 板材社会库存378万吨，同比增长10.7%。

图5 国内钢材社会库存走势图

3、2021年钢铁市场展望

2021年是“十四五”规划的开局之年，也是党成立100周年。 2021年宏观经济政策将保持连续性、稳定性、可持续性。 继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济复苏的必要支持，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，抓住经济复苏机遇供给侧结构性改革。 以需求侧管理为主线，推动经济运行保持在合理区间，继续做好“六稳”“六保”工作，合理把握宏观调控节奏和力度，准确有效执行宏观政策。 2021年钢铁行业将如何发展？

一、深入推进超低排放改造，支撑钢铁行业绿色发展

自2019年4月底《关于推进钢铁行业实施超低排放的意见》发布以来，钢铁行业超低排放升级改造全面稳步推进。 据中国钢铁工业协会统计，截至2020年11月底，全国共有229家企业已完成或正在实施超低排放改造，粗钢产能约6.2亿吨，顺利完成阶段性目标。 其中，重点地区共有103家粗钢产能约3.2亿吨的钢铁企业正在开展超低排放改造评估和监测工作。 目前，首钢迁钢、太钢、首钢京唐、邢台德隆、山东日照公司、新兴铸管等6家钢铁企业已通过全过程超低排放考核和监测。

为推动钢铁企业超低排放转型，山西、江苏两省将于2021年实行差别化电价。山西省自2021年1月10日起试行钢铁行业超低排放差别化电价。对于钢铁企业未按要求完成超低排放改造的省份，对其生产用电实行涨价政策，直至完成超低排放改造。 低排放改造任务通过评估和监测后，才能停止涨价； 江苏省发布《关于对钢铁企业实施超低排放差别化电价政策的通知》。 2021年1月1日起，对未完成超低排放的，暂停涨价。 对未达到装修或装修标准的企业，将实施阶段性、层次式提价。 通过价格手段引导钢铁行业超低排放，实现全流程、全流程环境管理，对于大幅削减主要大气污染物排放、推动钢铁行业高质量发展、推动产业转型升级具有重要意义。升级改造，助力打赢蓝天保卫战。 2021年超低排放改造的进一步推进，将使更多钢铁企业有效控制污染物排放，助力钢铁行业实现绿色发展。

2、钢材替代新规出台有效调控钢铁产能发展

2020年12月16日，工业和信息化部就《钢铁行业产能置换实施办法》修订草案公开征求意见。 2018年实施的版本存在区域范围小、产能替代率低的问题。 在钢铁产能置换过程中，很难达到明显削减和置换的目的。 新修订的意见稿将原来的三个环境敏感区域扩大为大气污染防治重点区域，包括京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等“2+26”大气走廊城市，包括更多的地区和城市。 此外，重点领域替代率由1.25：1提高到1.5：1； 其他地区的替代比例不低于1.25：1，可以达到减少替代的目的。 新修订草案的亮点是引入了第三方评估，这将使钢铁行业在后期产能置换过程中更加公平公正，保证产能置换的真实性、合规性和有效性。

新版本的容量替换方法是原版本的完善版本。 在明确提高替代率的同时，还扩大了大气污染防治重点领域范围，对实质性兼并重组、电炉短流程炼钢等实施差别化措施。产能替代率政策，并出台第三方机构协助评估。 严格落实产能置换实施措施，有利于化解行业过剩产能，优化产能区域布局，有效规范钢铁行业产能发展。

3、兼并重组迅速促进产业集中度提升

2020年钢铁行业兼并重组步伐加快，中国宝武作为国内行业龙头企业，联合重组太钢、控股重庆钢铁收购新兴铸管新疆有限公司100%股权，收购伊利钢铁77.125%股权。 正式迈入“亿吨宝武”时代，成为中国首家实现年产1亿吨的钢铁集团，立志成为全球粗钢产量最大的钢铁企业。 目前，中国宝武布局已覆盖华北、西北、中南、华东、西南五大区域。 产品线不断完善，综合竞争力显着增强。 与此同时，2020年国内民营钢铁企业并购重组也将频繁。方大重组达州钢铁、北京建龙重工集团旗下山西建龙实业有限公司管理文水海威钢铁有限公司、敬业集团收购云南永昌钢铁、广东泰都钢铁实业有限公司等。

根据兰格钢铁研究中心测算，以十大钢铁企业累计粗钢产量计算，2019年钢铁行业集中率为36.6%。 宝武联合重组太原钢铁后，钢铁行业集中度可提升至37.7%，但到2025年将达到37.7%，与2020年达到60%的目标还有较大差距今年，因此“十四五”期间将是钢铁行业推进兼并重组的重要时间窗口。 大企业将继续战略布局，通过兼并重组、产品结构优化调整等方式不断扩大企业规模，培育竞争力，实现公司在行业梯队中的地位。 通过兼并重组，打破钢铁行业“小、散、弱”现状，打造不同层次的优势企业集团，构建分工协作、有效竞争、共同发展的创新格局，提高产业集中度，进而促进产业结构和布局合理化。 ，推动钢铁工业高质量发展。

4、中国经济新发展格局下，2021年钢材需求稳定改善

2021年

在构建“双循环新发展格局”下，新一轮“扩内需”将开启。 制造装备投资有望进入上升周期。 基础设施、房地产投资基本保持稳定。 我国钢材需求将稳步提升。 冶金工业规划院发布的《2021年中国钢材需求预测结果》报告显示，预计2021年我国钢材需求量为9.91亿吨，同比增长1.0%。

2021年基建投资将继续回升

从基础设施来看，交通投资优先。 2021年，交通运输行业将加快完善交通基础设施网络。 推进国家综合立体交通网络主骨架建设。 加快综合交通枢纽群、枢纽城市和枢纽港站建设。 加快补齐中西部地区铁路基础设施短板，加强高铁货运能力建设，全面推进城际铁路和城市（郊）铁路发展。 推动一批高速公路、普通国道即将建成路段和拥堵路段建设。 推进沿海通道等公共基础设施建设，加快内河高等级航道升级改造和重点航道大坝通航设施建设，加强航道养护。 交通运输部计划2021年完成交通固定资产投资约2.4万亿元。

2021年，国家政策对传统基建投资的引导力度有所减弱。 中央经济工作会议强调2021年加大新基建投入； 要实施城市更新行动，推进城市老旧小区改造，建设现代物流体系。 2021年专项债券规模或降至3.2万亿元，对传统基础设施的倾斜减弱，转向新基建和棚户区改造、旧房改造。 目前，“新基建”和棚户区改造、旧改造在基础设施投资中所占比重还比较小。 因此，2021年基础设施投资增速不会很高，或者会呈现先高后低的趋势，整体增速可能在3-5%左右。

房地产保持弹性，2021年钢铁需求预计小幅增长

中央经济工作会议再次重申“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，因地制宜、多措并举，促进房地产市场平稳健康发展。 2020年，政策充分及时对冲疫情影响，房地产投资稳步回升，为稳增长、稳经济发挥了压舱石作用。 2020年1-11月，全国房地产开发投资129492亿元，同比增长6.8%。 从房地产先行指标土地购置来看，土地是房地产投资的原材料，土地购置成为房地产投资最好的先行指标。 在全国范围内，土地交易领先房地产投资 9-12 个月。 从目前数据看，2020年前11个月，全国住宅用地交易计划建筑面积同比增长9.7%，比2019年全年加快6.9个百分点。拿地增速决定2021年预期投资增速小幅增长或将维持7%左右增速，预计将带动房地产用钢需求小幅增长。

2021年制造业用钢需求有增长潜力

制造业是立国之本、强国之基，制造业高质量发展已成为我国经济发展的重中之重。 目前，我国制造业已明显从疫情影响中恢复，产能利用率回升，盈利状况快速改善，融资水平明显改善。 截至2020年10月末，制造业中长期贷款余额4.96万亿元，同比增长33.1%，位居中长期贷款余额前三名。当季制造业贷款同比增长30.5%，增速比上年末提高18.3个百分点。 此外，高技术产业制造业投资快速增长，支撑了制造业增长和结构升级。 从下游钢铁行业产品产量来看，兰格钢铁研究中心监测的15个下游品种中，除金属成形机床、汽车、铁路机车、民用钢质船舶四类累计产量外，其余11个产品出现负增长。 增长明显，特大型拖拉机产量增长54.1%，挖掘机增速达到34.7%，较好支撑了板材需求。

展望2021年，航运业仍面临较大下行压力； 在稳定和扩大汽车消费政策引导下，汽车行业有望实现正增长； 工程机械及装备机械有望持续景气； 从制造业投资来看，中央强调要扩大制造业装备更新和技术改造投资，推动制造业升级。 预计2021年我国制造业投资将呈现正增长。2021年，在制造业发展高景气和投资优化的带动下，制造业对钢材的需求仍具有增长潜力。

5、随着全球经济复苏，加上进口关税调整，2021年钢材进出口或将迎来繁荣。

2021年，全球经济有望复苏，多家机构预测2021年全球经济增长将回升。国际货币基金组织（IMF）2020年10月发布的《全球经济展望》报告中认为，疫情治疗和疫苗研发的进展给全球经济带来希望。 2021年，全球经济产出预计将恢复至2019年疫情前水平。 经济合作与发展组织（OECD）发布的展望报告预计，2021年全球经济将增长4.2%。国际经济环境的积极变化将推动2021年全球钢铁需求由降转升。世界钢铁协会2020年10月15日发布的钢铁行业展望表示，预计2021年增长4.1%，达到17.95亿吨。 2021年，预计2021年中国钢铁需求将保持稳定，发达经济体钢铁需求预计增长7.9%。

从进出口政策来看，国务院关税税则委员会自2021年1月1日起对883种商品实行低于最惠国税率的进口暂定税率。从钢铁行业来看，有五类铁合金，包括铬铁、镍铁、钼铁、钨铁和铌铁及其厚度。

在全球经济复苏和钢材需求增长的带动下，预计2021年我国钢材出口量将出现反弹，或将突破5500万吨； 从进口来看，由于关税调整以及东南亚产量增加和价格优势，预计2021年我国钢材进口量将与上年持平。 同比保持不变。

6、原材料价格再度大幅上涨，成本支撑作用明显增强。

2020年，我国钢铁原材料价格仍将维持高位运行。 尤其是铁矿石价格受疫情影响，加之资本市场炒作，出现阶段性供需紧张，四季度大幅上涨。 由于供应紧张，焦炭价格也有所收紧。 从8月份开始，各地淘汰4.3米焦炉，并在钢厂旺盛需求的带动下，已连续实施十一轮上调。 矿焦价格大幅上涨，成本支撑作用明显增强。 2020年底，兰格钢铁研究中心监测的普碳方坯预估成本较2019年底增长28.7%，钢铁生产成本重心发生明显转移。

展望2021年，随着淡水河谷的复产以及中国矿山的稳定生产，全球铁矿石市场供需将基本保持平衡，价格将逐步从高位回归理性水平。 不过，由于目前铁矿石价格已被推至高位，2021年铁矿石均价将继续上涨。从焦炭市场来看，2021年上半年由于焦炭市场结束，铁矿石价格将继续上涨。去产能政策下，供需关系可能仍偏紧； 下半年，随着新增产能达产，焦炭供应将相对宽松，焦炭价格可能先高后低。

7、2021年国内市场展望：钢材均价小幅上涨

图6 2010-2020年钢材市场综合平均价格走势图

2021年，全球经济有望恢复增长，中国经济进入新的发展阶段。 稳步构建新发展格局，着力深化供给侧结构性改革，用高质量发展为“十四五”开好局，为“十四五”开好局计划”。 我国钢铁工业的健康发展提供了良好的宏观环境。 从钢铁行业供给侧看，超低排放改造进一步推动行业绿色发展，更严格的产能置换标准有效规范钢铁产能发展； 从需求端看，房地产投资保持韧性，基础设施投资持续回暖，制造业加快升级步伐。 、拉动需求保持良好态势； 从原材料方面，铁矿石和可乐的价格水平在高水平上波动，平均价格高于上一年，并且成本支持得到了进一步的增强。 预计国内钢铁市场将在2021年显示出广泛波动的模式，钢的平均价格将上升，增加的空间将会扩大，减少的空间将缩小。 与2020年相比，全国钢的平均价格将上涨约5％。