非冠肺炎疫情在海外的扩散逐渐引起市场恐慌

随着非冠状病毒疫情在海外蔓延，逐渐引起市场恐慌，一些国家采取了封城、中断交通、停工等措施。 这些措施一方面阻止了疫情的进一步蔓延，另一方面也对外贸产生了较大影响。 对于钢铁行业来说，对外贸易不仅直接影响钢材的直接进出口，还影响钢材的间接进出口（又称含钢贸易），即通过影响钢材下游产业的出口汽车、家电、金属制品等产品。 ，从而影响到国家的钢材消费。

从钢铁间接进出口情况来看，中国、德国、日本、韩国和美国是最大的五个间接出口国。 美国、德国、法国、英国和中国是全球最大的钢铁间接进口国。 可见，除中国以外的上述国家疫情形势十分严重，势必影响进出口贸易，从而影响钢材的间接进出口。

1-2月，我国外贸出口大幅下降17%，反映的是国内受疫情影响的生产情况，尚未反映海外需求情况。 从1-2月出口额下降幅度较大的行业来看，大部分是人员密集型行业。 由于值班人员不足，无法满足产品订单。 预计第二阶段海外需求将有所下降，企业将出现订单不足或取消订单的情况。

最新情况是，欧美100多家汽车生产厂因疫情停产，势必影响当地钢材消费。 我国作为全球最大的钢材出口国，势必会对我国钢材尤其是板材的出口产生影响，因为板材占其钢材出口量的比例高达60%。 从目前疫情进展情况和钢企反馈来看，提前下单属于正常现象。 预计4月份钢材出口影响较小，5月份将开始大幅下滑。 预计5-7月钢材出口量下降50%左右，月度出口总量减少约200万吨。 后期还是要看疫情进展。

在钢材间接出口方面，中国通过下游钢铁工业产品出口钢材7940万吨，进口钢材1180万吨，相当于间接净出口6760万吨。 由于国内下游钢材出口多为劳动密集型产品，根据目前疫情情况，我国下游钢材出口将受到50%的影响。 我国进口钢材的下游产品多为高端制造业产品，且多为技术密集型产品，预计影响将达30%。 另外，假设疫情影响持续4个月，每月受影响的间接钢材出口量为7940÷12×50%=330万吨，间接钢材出口总量将减少1300万吨以上； 同时，间接进口影响为1180÷12×30%=30万吨，相当于每月影响国内钢材消费量300万吨，约占每月钢材消费量的3.8%。

从钢材间接出口来看，钢材出口最多的主要是汽车/交通运输业，占比35%； 其次是机械工业占22%，五金及金属制品业占10%，家电业占5%，建筑业（钢结构等）占7%。 因此，从上述行业占比来看，主要消费是板材，预计总占比在80%左右（其他为钢材、管材和线材，但部分管道仍由板材焊接而成） ），因此主要影响板材产品的消费。 从另一个角度来看，目前受疫情影响的美国、意大利、韩国、德国、西班牙、日本等都是发达国家。 建筑业在经济和钢材消费中占比较低，疫情对板材消费影响较大。 。

总体来看，疫情影响我国每月直接钢材出口200万吨，间接钢材出口300万吨，合计影响约500万吨。 预计将体现在4月至7月的周期中。 具体影响仍需根据全球疫情尤其是欧美疫情的下一步发展进行跟踪修正。

一、简介

国外疫情日趋严重，新增确诊病例持续创新高，一些国家和地区的死亡率也极高。 截至3月20日，全球确诊病例27.5万例，中国境外确诊病例19.5万例，当天新增病例3万例。

为了控制疫情，一些国家采取了封城、中断交通等措施。 一些制造业暂停运营，工人在家工作，交通也暂停。 在隔离病毒的同时，也影响到了国家的经济，更严重的是影响到了进出口贸易。 由于全球疫情尤其是欧美地区疫情尚未缓解，后续对经济贸易的影响将持续发酵。

作为出口依赖型国家和全球制造业产业链最重要的一环，中国外贸依存度约为30%。 海外需求下降、封城、交通中断也将极大影响中国的进出口形势。 同样，作为国际贸易出口国和全球最大的钢铁直接和间接出口国，中国的钢铁出口也不可避免地受到影响。 此外，含钢产品出口减少也将影响国内钢材消费。

针对这个问题，本文将进行详细的讨论和分析。 这次疫情直接和间接影响国内钢材出口/消费的比例大概是多少？

2. 海外疫情期间各国应对策略及影响

华泰期货黑品组撰写了多篇与海外疫情相关的专题报道，包括海外疫情发展情况、对当地钢材供应和消费的影响等，疫情情况这里不再赘述。 但疫情对钢铁行业本身有影响，也会对下游钢铁行业和上下游贸易产生影响，即影响当地国内钢材消费，也会影响进口钢材。下游钢铁产品。

目前，受疫情影响，欧洲和北美部分汽车集团已开始停产。 截至3月19日，戴姆勒、大众、菲亚特克莱斯勒、标致雪铁龙等12家海外汽车企业已停产或计划停产。 100多家工厂已停工。 其中，欧洲主要汽车制造商已宣布停产或70多家整车厂停产。

自疫情首次在亚洲爆发以来，中国、日本、韩国等地区自2月份以来都不同程度地受到疫情影响，导致生产停工。 但现在，随着疫情逐渐向全球各地蔓延，欧洲成为了疫情的震中，甚至还蔓延到了北美。 汽车生产厂的停工无疑会影响镀锌板和冷轧板的当地消费。

由于欧美都是经济发达地区，钢材消费结构与我国存在较大差异。 据欧洲钢铁协会统计，建筑行业钢材消耗量占34%，汽车行业占20%。 此外，机械工业和金属制品业分别占比15%和14%。 同样，在美国，汽车行业占钢材消费量的15%以上（剪切和配送中心的一些终端客户也在汽车行业），而建筑行业仅占20%。 可见，发达国家制造业占比较高，疫情对制造业的影响远大于建筑业。 此外，制造业产品进出口占比较高，也会受到疫情影响。

从钢铁间接进出口情况来看，中国、德国、日本、韩国和美国是最大的五个间接出口国。 美国、德国、法国、英国和中国是全球最大的钢铁间接进口国。 可见，除中国以外的上述国家疫情形势十分严重，势必影响进出口贸易，进而影响钢材的间接进出口。

三、中国进出口贸易形势

3月7日公布的外贸数据显示，以美元计，1-2月我国出口同比下降17.2%，环比回升7.6%； 进口下降4%，较前值增长16.3%； 贸易顺差70.9亿美元，比上年有所增加。 467.9亿美元，去年同期为414.5亿美元。 以人民币计，1-2月我国出口同比下降15.9%，上月为增长9.3%； 进口下降2.4%，上月则增长17.8%。

受国内疫情影响，外贸增速明显回落。 1月22日疫情大规模爆发，加上春节假期，所以1月份影响相对较小。 春节过后，随着疫情在中国广泛蔓延，100多个国家对我国实施入境限制。 结合假期延长、国内复工复产推迟等因素影响，2月份对出口的影响更为显着。

1-2月出口大幅下降仅反映国内生产，尚未反映海外需求。 从1-2月出口额下降幅度较大的行业来看，大部分是人员密集型行业。 由于值班人员不足，无法满足产品订单。

预计第二阶段海外需求将有所下降，企业将出现订单不足或取消订单的情况。

从领先的PMI数据来看，新增出口订单数量也明显减少。 2月份制造业PMI为35.7，新出口订单为28.7，已低于2008年11月金融危机期间29的水平。

从1-2月出口数据看，美国、香港、日本、韩国、越南、德国、印度、荷兰、台湾和新加坡是我国主要出口目的地，占我国外贸总额的53.6%出口。 上述10个国家和地区累计确诊病例54258例（截至20日），占除中国以外全球确诊病例总数的28%。 其中，美国、德国、韩国、日本、荷兰、英国确诊病例较高。 毫无疑问，上述国家未来将进一步影响内外贸出口。

四、中国钢铁产品出口的直接和间接影响

钢材出口有两种类型，一种是以钢材形式出口，如棒材、板材等；另一种是将国内产品加工成机械产品、家电、汽车等产品出口。

1）间接出口

据国际钢铁工业协会统计，2017年中国通过下游钢铁行业出口钢材7940万吨，进口1180万吨，相当于间接净出口6760万吨。

从外贸进出口结构和金额看，总体变化不大。 预计2019年钢材间接出口量较2017年小幅增长。由于国内下游钢材出口多为劳动密集型产品，根据目前疫情情况，我国下游钢材出口将受到影响。 50%。 我国进口钢材的下游产品多为高端制造业产品，且多为技术密集型产品，预计影响将达30%。 另外，假设疫情影响持续4个月，每月对钢材出口的间接影响为7940÷12×50%=330万吨； 同时，对进口的间接影响为1180÷12×30%=30万吨，相当于每月30万吨。 影响国内钢材消费量300万吨，约占月度钢材消费量的3.8%。

从钢材间接出口来看，钢材出口最多的主要是汽车/交通运输业，占比35%； 其次是机械工业占22%，五金及金属制品业占10%，家电业占5%，建筑业（钢结构等）占7%。 因此，从上述行业占比来看，主要消费是板材，预计总占比在80%左右（其他为钢材、管材和线材，但部分管道仍由板材焊接而成） ），因此主要影响板材产品的消费。 从另一个角度来看，目前受疫情影响的美国、意大利、韩国、德国、西班牙、日本等都是发达国家。 建筑业在经济和钢材消费中占比较低，疫情对板材消费影响较大。 。

2）直接出口

钢材直接出口主要依靠价格优势和国外消费及订单情况，即国内钢价与国际钢价的价差。 中国钢材出口量在2015年达到峰值1.1亿吨，随后开始下降。 最初，钢材下跌的主要原因是国内钢材价格走势好于国外，内销效益也高于国外，钢企和贸易商出口动力不足。

2019年以来，国内钢材价格高位运行，国外钢材市场低迷，导致我国钢材出口大幅下降。 同时，由于国内原材料特别是废钢、焦煤价格高位，一方面进口受到限制，另一方面国外钢材产量大幅增加，导致供大于求。 此外，国内严格的环保要求也大大增加了国内钢铁企业的环保成本。 在原材料成本和环保成本不断增加的压力下，国内钢材的成本优势开始下降。 因此，也出现了历史上罕见的情况，国家开始大量进口钢坯和焦炭。

2019年，我国共出口钢材6429万吨，同比下降7.3%。 1-2月，出口钢材781万吨，同比下降27%。 从单月钢材出口同比增速也可以看出，呈逐月下降趋势。 2019年上半年钢材出口下降2.9%，下半年下降11.9%。

从各类钢材出口比例来看，板材仍是主要出口产品，占2019年钢材出口比例的60%，其次是棒材和钢管。 从出口增速来看，棒材出口下降最快，其次是角钢和型钢。 2019年，棒材出口下降24.8%，角钢出口下降7.7%。

同时，由于国内钢铁成本（焦煤、废钢、环保成本）增加以及国内价格高企，低端钢坯进口量大幅增加。

因此，从海外疫情蔓延情况以及各国出台的政策来看，我国钢材出口仍将大幅下滑。 从目前疫情进展情况和钢企反馈来看，提前下单属于正常现象。 预计4月份钢材出口影响较小，5月份将开始大幅下滑。 预计5-7月钢材出口量下降50%左右，月度出口总量减少约200万吨。 后期还是要看疫情进展。

正是基于这种情况，3月17日，国家税务总局、财政部提高了部分商品的出口退税，其中涉及钢铁领域，主要是合金棒材、线材、钢材等的出口退税。原来退税率为9%的不锈钢。 出口退税为13%。 此次提高出口退税，仅将钢材原本9%的退税降低至13%。 钢材产品基本上不再保留9%的出口退税。 本次调整共涉及36个钢铁税码。 占钢材232个税号总数的15.5%。 普通碳棒、线材出口关税仍维持15%； 对于普碳冷热轧板，没有关税或退税； 对涂层板材和管材，出口退税统一为13%（继续维持原13%，原退税9%至13%）。

据海关统计，本次调整税率的钢材出口量在钢材出口总量中所占比例较小。 我国钢材出口大部分仍是普碳热轧、冷轧和涂层板、管材等。

5. 结论

随着非冠状病毒疫情在海外蔓延，逐渐引发市场恐慌。 一些国家采取了封城、中断码头运输、停工等措施。 这些措施一方面阻止了疫情的进一步蔓延，另一方面也对外贸产生了较大影响。 对于钢铁行业来说，对外贸易不仅直接影响钢材的直接进出口，还影响钢材的间接进出口（又称含钢贸易），即通过影响钢材下游产业的出口汽车、家电、金属制品等产品。 ，从而影响到国家的钢材消费。

从钢铁间接进出口情况来看，中国、德国、日本、韩国和美国是最大的五个间接出口国。 美国、德国、法国、英国和中国是全球最大的钢铁间接进口国。 可见，除中国以外的上述国家疫情形势十分严重，势必影响进出口贸易，从而影响钢材的间接进出口。

1-2月，我国外贸出口大幅下降17%，反映的是国内受疫情影响的生产情况，尚未反映海外需求情况。 从1-2月出口额下降幅度较大的行业来看，大部分是人员密集型行业。 由于值班人员不足，无法满足产品订单。 预计第二阶段海外需求将有所下降，企业将出现订单不足或取消订单的情况。

从钢材进出口来看，最新情况是欧美100多家汽车生产厂因疫情停产，势必影响当地钢材消费。 作为全球最大的钢材出口国，板材在钢材出口中的占比高达60%，中国钢材特别是板材的出口必将受到影响。 从目前疫情进展情况和钢企反馈来看，提前下单属于正常现象。 预计4月份钢材出口影响较小，5月份将开始大幅下滑。 预计5-7月钢材出口量下降50%左右，月度出口总量减少约200万吨。 后期还是要看疫情进展。

在钢材间接出口方面，中国通过下游钢铁工业产品出口钢材7940万吨，进口钢材1180万吨，相当于间接净出口6760万吨。 由于国内下游钢材出口多为劳动密集型产品，根据目前疫情情况，我国下游钢材出口将受到50%的影响。 我国进口钢材的下游产品多为高端制造业产品，且多为技术密集型产品，预计影响将达30%。 另外，假设疫情影响持续4个月，每月受影响的间接钢材出口量为7940÷12×50%=330万吨，间接钢材出口总量将减少1300万吨以上； 同时，间接进口影响为1180÷12×30%=30万吨，相当于每月影响国内钢材消费量300万吨，约占每月钢材消费量的3.8%。

从钢材间接出口来看，钢材出口最多的主要是汽车/交通运输业，占比35%； 其次是机械工业占22%，五金及金属制品业占10%，家电业占5%，建筑业（钢结构等）占7%。 因此，从上述行业占比来看，主要消耗的是板材，预计总占比在80%左右（其他为钢材、管材、线材，但部分管道仍由板材焊接而成） ，因此主要影响板材产品的消费。 从另一个角度来看，目前受疫情影响的美国、意大利、韩国、德国、西班牙、日本等都是发达国家。 建筑业在经济和钢材消费中占比较低，疫情对板材消费影响较大。 。

总体来看，疫情影响我国每月直接钢材出口200万吨，间接钢材出口300万吨，合计影响约500万吨。 预计将体现在4月至7月的周期中。 具体影响仍需根据全球疫情尤其是欧美疫情的下一步发展进行跟踪修正。