江西XX——把握市场脉搏顺势而为的套保策略

套期保值的基本特征是在现货市场和期货市场同时对同一品种的商品进行平等但方向相反的买卖活动。 在买入或卖出现货的同时，同时在期货市场卖出或买入。 对于相同数量的期货，一段时间后，当价格变化造成现货交易盈亏时，期货交易的损失可以被抵消或弥补。

从而在“当期”与“期间”、近期与远期之间建立对冲机制，将价格风险降低到最低限度。

换句话说，套期保值的目的是通过买入或卖出期货来对冲现货的风险。 那么，从套期保值对象即现货的性质来看待套期保值，就成为一个有用的视角。

期货市场总是在变化。 有熊市和牛市。 这时候你就可以分析市场走势，适时买入，适时卖出，顺应趋势，赚取合理利润。 收入。

江西XX——把握市场脉搏、顺应趋势的对冲策略

在1996年至2001年的有色金属熊市中，XX集团根据成本和目标利润确定套期保值目标价格，积极寻找市场机会，通过上交所进行卖出套期保值，取得了很好的效果。 通过套期保值，XX集团的平均销售价格不仅比市场价格高出1800元/吨，而且保证了公司的战略发展； 即使在熊市中，其铜产量也从1999年的20万吨翻了一番，达到2003年的40万吨。

2003年牛市期间，集团根据市场走势及时调整策略。 2005年上半年，公司共生产铜2266万吨，但仅在期货市场以目标价出售了1/3用于套期保值。

报告显示，虽然期货交易账面亏损2.48亿元，但公司于2005年10月发布业绩预增公告，指出公司净利润较上年同期增长50%。 公司不仅预见到铜价上涨趋势，主动减少套期保值金额，而且考虑到市场风险的不确定性，这是公司稳健经营的发展目标，在期货市场进行了必要的套期保值。

公司基于“稳健”原则的套期保值，成功规避了原材料供应、铜价波动给公司生产经营带来的风险，实现了公司的跨越式发展。

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