公司期货套期保值业务：保证金最高余额及临时风险备用金的使用情况

1、公司期货套期保值业务最高交易金额：

根据26号公告，“公司套期保值业务保证金余额最高不超过5000万元，使用期限自公司董事会审议通过之日起一年内有效”。但在实际使用资金时，由于市场发生重大变化，公司启动了期货应急机制，并未严格执行公告中披露的资本限额要求，并于2022年5月10日至5月27日紧急启动了另外3000万元的“临时风险储备金”， 从期货账户转出，使用结束后返还。2022年4月28日至8月24日剩余交易期间，公司期货账户保证金限额不超过5000万元。

2022年5月上中旬，受房地产市场整体影响，螺纹钢需求远低于去年同期，期货品种价格持续下跌。2022年5月10日，公司向期货账户增资3000万元，并于2022年5月27日结束使用“临时风险储备金”。“临时风险准备金”的目的是避免亏损进一步扩大，已按照公司要求进行申报审批，符合公司内部控制制度和特殊风控要求，但公告中披露的资本限额要求尚未严格执行。

二、关于公司期货套期保值业务的现状：

据26号公告披露，“在日日期货业务中，公司严格遵守套期保值原则，确保日原料期货持仓规模与现货和资金情况相适应”。公告发布后，公司研究制定年度套期保值业务计划，在交易方案设计中选择“预期购买交易套期保值”，即以公司持有的12个月内有效订单合约作为套期项目，要求“期货持仓不超过年度订单需求”， 公告中披露的持仓规模要求未严格执行。

三、公司原材料期货套期保值业务的交易内容：

（1）公司主营业务所需的主要原料为钢板，在期货品种的选择上，选择原料相似的螺纹钢作为期货交易标的，套期保值为交叉套期保值，符合公司董事会决议和公司制度要求。

（2）在期货合约月位选择上，公司选择螺纹钢主力合约RB2210作为头寸合约，基于流动性强、与市场价格相关性高。

公司利用期货进行套期保值，主要目的是降低原材料价格波动的风险，控制采购成本。《中华人民共和国期货及衍生品法》（2022年4月20日十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议表决通过，自2022年8月1日起施行）对期货套期保值进行了定义：“本法所称套期保值，是指期货交易、衍生品交易为管理与上述资产负债基本一致的活动，以管理以下方面产生的风险：资产和负债价值的变化。根据上述描述，我公司此次开展的期货交易，在方案设计和交易目的上，始终以“降低原材料价格波动带来的成本增加风险”为重点，总体上符合期货套期保值交易。但是，在实际实施套期保值业务时，公司没有采取套期会计处理，因为没有严格符合《企业会计准则第24号——套期会计》的适用条件。具体如下：

综上所述，公司开展原料期货套期保值业务，在方案设置和交易操作过程中，目的始终是“减少原料价格波动引起的产品成本波动，保证成本的相对稳定”，不超过稳定生产成本所需的范围。在交易过程中，外部环境的叠加具有特殊的套期保值风险，期货交易的时间和数量与现货市场的实际操作和采购时间与数量不完全匹配，导致最终套期保值无效。

在实践中，由于公告信息披露时间较早，套期保值的具体实务指导方案制定较晚，套期保值方案的一些细节超出了公告信息披露的范围。由于公司对期货套期保值交易及其风险敞口缺乏了解，最终未能达到套期保值的预期目标，这给公司带来了深刻的教训。公司全体董事、监事及高级管理人员对上述问题及影响深表歉意。公司将以此次事件为警示，吸取教训，完善制度，深化监管，切实加强公司内部控制，提高公司治理水平。

3、请公司结合日常运营资金需求和资金使用管理，审慎评估期货交易对公司主营业务发展和财务稳定的影响，并说明未来是否继续开展期货投资及相关计划。

回复：截至2022年6月30日，公司货币基金余额（未经审计）为8.88408亿元，其中银行存款7.724671亿元，公司客观上受到现货钢价下跌带来的成本收益影响。因此，期货业务产生的亏损对公司财务稳定影响不大，公司保证投资于期货的资金不会影响公司的正常生产经营。

我公司主要从事钢结构建筑业务，现有15个控股生产基地，子公司万骏绿建作为公司的集中采购平台，承载和聚合了大量的原材料采购业务，因此，钢材价格的大幅波动将对公司的盈利能力产生较大影响，期货套期保值是规避上述潜在风险的有效手段， 同时也是公司在生产经营中的客观需求。下一步，在钢铁期货套期保值业务中，公司将更加谨慎严谨，对交易金额和止损金额进行更全面的风险管理，严格执行相关法律法规和公司制度的要求，有效防范、发现和化解期货交易过程中的风险，确保公司经营风险可控。

4、公司全体董事、监事及高级管理人员应勤勉尽责，本着对投资者负责的态度，立足公司主业，高度重视期货交易的潜在风险，结合期货交易对公司生产经营的影响，督促公司审慎推进期货投资事项。

回复：公司董事、监事及高管已对本次期货交易的损失及相关问题及影响进行了深入调查，并对发现的相关问题进行了内部分析和讨论，管理层对期货交易的潜在风险有了更深入的了解。公司将继续跟进相关改善措施的落实情况，坚决立足主业，紧紧围绕公司生产经营需求，审慎使用期货套期保值工具。

（1）公司应采取的改进措施包括：

1、进一步完善并严格落实期货账户及交易信息资料每日报告要求，确保信息披露及时;

2、在品种、数量、期限、方向等方面匹配现货，将期货交易限制在控制原材料采购成本和数量所需的范围内，严格执行套期保值制度;

3、进一步完善和优化公司套期保值交易方案，利用多种期货工具，达到风险敞口最小化、套期保值效果最大化的目标。具体操作方面，近期6个月以下的合约订单，以期权对冲的保险策略为主;对于6个月以上的中期合约订单，主要采用期货对冲方式;一年以上的远期合约订单暂时排除在套期保值项目之外。

4、进一步加强管理层投资能力建设，邀请专业机构对董事、监事、高级管理人员、套期保值办公室及相关人员开展经营能力和风险防范意识培训，加强规范化教育;

5、严格执行内控流程，对违规行为采取内部惩戒、撤职等管理措施。

（二）公司严格执行境内期货套期保值制度，加强风控管理，并采取以下措施：

1、根据《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律指南》第五号——交易及关联方交易）的有关规定，对公司境内期货套期保值制度进行了修订。

2、套期保值的目的仅限于降低原料采购中价格波动的风险，从而控制原料采购成本，减少库存产品的价格损失。

3、严格控制套期保值规模，原料期货月开仓量不得超过月消费量的50%，期限控制在今后6个月内。

4、不得超出授权进行套期保值，期货品种和套期保值条款与公司现货采购、销售期基本匹配，对应期货在套期原料实际采购时进行清算。

5、进行套期保值的交易者应具备相关经验和能力，能够有效遵守相关监管规则和公司《境内期货套期保值制度》，有效遵守内部控制流程和信息披露要求;公司不定期组织相关人员参加套期保值相关培训，包括相关法律法规、经济形势、交易策略分析等，以增强其规范意识和交易能力。

未来，公司将更加立足主营业务和生产经营的需要，审慎使用期货套期保值工具，加强风控管理，确保公司主营业务的稳定。

特此公告。

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董事会

9月 24， 2022