富宝调研：淡季厂商看法不一，钢坯价格走势及原料动态分析

福宝研究

本网站对一些厂商进行了调研，总结如下：

A：现在是淡季，货物都卡在我们手里，所以我们只好降价了；

B：价格已经接近年底低点了，我是在亏损，而且不会大幅下跌。

C：3万多吨，而且一直维持在这个数据，在波动。

D：需求不多，钢厂成本居高不下，继续生产就亏钱，低端二三线钢厂也不例外，只能自生自灭，关停减产才是出路，抄袭期货大跌大涨是没有意义的。

1. 各类产品基准价格走势

2. 原材料动态

1. 钢坯

9日唐山方坯稳于3280元/吨；昌黎部分资源方坯报价3280元/吨。下游成品出货不佳，钢厂采购方坯较少，今日方坯直发乏力，螺纹期货黑色系保绿盘中震荡，贸易商以逢低出货为主。午后方坯入库现货报3360元含税，部分较上午上涨10元，部分持平。原料方面，昨日铁矿石指数下跌1.85美元；唐山准一级湿熄焦出厂报1930-1960元/吨。预计短期焦炭市场维持平稳。 下游成品材方面，主流价格下调10-50元，盘中145窄幅上调10元，低位成交不断增多。午后A股主力指数上涨，提振现货厂家心态，部分钢材品种价格随行情上行上涨10元。目前市场对7月份十八届三中全会预期浓厚，钢坯价格连续下跌后利润处于亏损阶段，因此钢坯厂低位持价心态愈发浓厚，因此预计明日唐山钢坯价格将维持平稳。

2. 铁矿石

宏观方面，7月中旬国内重要会议临近，宏观政策预期不明朗，市场继续关注后续走势。需求方面，上周铁水日均产量239.32万吨，环比减少1200吨，铁水持续下降，出现见顶迹象。供应方面，海外矿山出货呈现季节性下滑，铁矿石出货量减少，铁矿石需求回暖空间不大，加之港口库存高企、宏观预期不高，铁矿石估值上限不被高估。短期来看，由于预计7月铁水日均产量维持236-240万吨水平，铁矿石需求韧性尚存，价格跌幅或有限。谨慎做空，关注800附近支撑力度。

3.成品动态

【河北螺纹钢】9日钢厂价格稳中调整为主，武安钢厂开票：裕华85、金鼎80、新会70、太行170、濮阳70，共计475张，较昨日增加165张。武安成交量16625吨，较昨日增加5775吨。下午螺纹钢市场弱势震荡，现货价格小幅下调，商家出货不畅，下游需求回落，供需格局偏弱对价格推动不足，预计短期价格将弱势稳中调整。

【带钢】今日带钢跌势为主，相关期货盘整震荡。现货市场跌势为主，需求端跟进不足，低价资源成交。其中，华北地区龙头钢厂稳中减30，唐山145系窄带反弹10，低位成交增多；355系中宽现货较昨日基本持稳，现货交易氛围有所好转；华东、华南地区跌幅10-30，下午部分现货商家报价坚挺，但高位成交仍显疲弱。考虑到基本面仍承压，库存去化仍缓慢，市场淡季效应凸显，预计明日窄幅盘整。

【中盘】今日西北中盘弱稳运行，西安3680跌30，兰州3780跌20，乌鲁木齐3950稳。受电子盘低开影响，主流价格继续下跌，下游采购较为谨慎，成交情况更为清淡。整体市场活跃度不高，资源消耗速度缓慢，贸易商仍以出货积极为主。预计短期内稳中运行

【冷轧】9日国内冷轧市场稳中为主，1.0冷卷现货均价4108元/吨，较上一交易日下跌28元/吨。热卷期货震荡，市场心态较为悲观，商家降价去库存为主，但市场需求有限，终端刚需补库，整体成交平淡。总体来看，预计短期市场价格弱势维稳。

四、市场宏观热点解读

6月份制造业PMI为49.5%，比上月下降0.3个百分点。

据中国物流与采购联合会7月6日消息，2024年6月中国制造业PMI为49.5%，比上月下降0.3个百分点，连续三个月低于50%，环比也连续三个月下降。分地区看，亚洲制造业PMI与上月持平，连续四个月保持在51%以上；欧美、非洲制造业PMI较上月均出现不同程度下降，指数均在50%以下。综合指数变化显示，随着亚洲制造业增速平稳，6月经济仍处于复苏通道，但欧美、非洲制造业复苏步伐有所放缓，经济复苏势头有所减弱。

解读：制造业数据表现不佳，经济复苏势头和步伐有所放缓，制约了制造业上行步伐。资金压力一直是钢铁行业比较棘手的问题，对钢市利空。

推动中央企业存量土地盘活利用 中央企业在报试点

国资委近日发布关于开展存量土地资产盘活试点的通知，要求企业上报推进企业存量土地盘活试点项目，相关专项资金给予资金支持。今年3月，国资委深化改革组召开2024年全体会议，提出推进企业存量土地盘活并选择试点项目。

解读：专项资金的出台，有利于发挥金融作用，对后续盘活国企存量土地起到积极作用。协同的政策支持，将提高企业盘活存量土地的积极性，对钢材走势有利。

6月北京、上海、广州房地产市场回暖

今年二季度以来，各地陆续优化房地产政策，随着政策优化，北京、上海、广州三地房地产市场成交出现回升，特别是6月份，相关数据显示，北京、上海、广州6月份成交面积均创下今年以来月度新高。

解读：从6月份整体市场数据来看，北京、上海、广州二手房市场已出现走出低谷的迹象，但政策刺激后这种效应能维持多久值得关注，尤其是7、8月份是市场淡季，市场成交量能否继续企稳值得关注。

5. 周期蜗牛分析

盘螺期货低位震荡，盘螺10期货收盘3515，下跌18；盘螺10期货收盘3711，下跌23。上证指数收盘2959.37点，上涨1.26%；深证成指收盘8705.94点，上涨1.68%。今日盘螺期货前20大主力多头持仓增加1000手，空头持仓增加9000手，持仓变化偏向空头。螺纹钢交易所仓单增加4502吨至54958吨，利空影响明显。今日成品材价格普遍下跌，各品种均价下跌10-50%；市场提前交易会政策不及预期，价格快速下跌； 产业面弱势现实占主导，现货整体出货不畅，但今日部分建材经销商反映出货尚可，或部分基金低价买货，预计螺纹钢期货短期弱势震荡，注意螺纹钢期货支撑位3450-3500，压力位3560-3580；卷板期货支撑位3650-3700，压力位3760-3770。

6. 近期市场趋势

铁矿石供大于求，45个港口库存小幅减少，出货量呈脉冲式波动，近期铁水生产将见顶。炼焦煤市场整体呈现窄幅波动，部分停产煤矿逐步复产，产地供应有所增加，但供应增量有限。随着持续强降雨高温，多地陷入洪涝危机。当前钢材需求接近年内低点，室外施工进度受阻，政策预期与行业疲软现实博弈加剧，市场看空情绪加剧。市场对当前形势普遍悲观，负面反馈在即。总体来看，当前形势下钢市或将震荡走弱。